- 核心观点：三大存储原厂（三星、SK海力士、美光）暂停DDR5报价，导致DDR5现货价格飙升，供应链面临“断粮”风险，预计报价恢复时间延后至11月中旬。涨价趋势可能持续至2026年上半年，季度涨幅或达30%-50%。
- 关键数据：
- DDR5现货价格短期内飙升25%，季度涨幅或达30%-50%。
- 长鑫存储2025年DRAM产量预计达273万片（同比+68%），2026年月均产量达30万片。
- 长鑫存储DDR5市场份额预计从2025Q1不到1%上升至年底7%，LPDDR5市场份额从0.5%增至9%。
- 长鑫存储计划于2026年初开始向AI加速器、GPU和数据中心客户供货HBM3产品。
- 研究结论：
- 国内存储厂商扩产（长鑫、长存）及HBM3产品进展将带动上游材料端需求持续增长。
- 存储芯片涨价及国产替代加速（尤其先进制程、先进封装、AI芯片、HBM环节）将提升国产化率。
- 建议关注长鑫产业链，重点布局国产半导体材料细分龙头。
- 重点推荐：
- 安集科技（CMP抛光液）、鼎龙股份（CMP抛光垫）、兴福电子（湿电子化学品）、彤程新材（光刻胶）、雅克科技（半导体前驱体）、中船特气（电子特气）、正帆科技（高纯介质供应系统）。
- 推荐：华特气体（电子特气）、晶瑞电材（光刻胶及其配套试剂）。
- 建议关注：上海新阳、中巨芯。
