蒙特利尔银行美股招股说明书(2025-11-05版)

该证券是一种与星巴克公司普通股挂钩的市场关联证券，具有自动赎回、杠杆式上行参与和或有下行特征。证券的面值为1000美元，若在约发行一年后的赎回日收盘价大于或等于起始价值，证券将被自动赎回，并获得至少23.10%的面值赎回溢价。若证券未被自动赎回，则到期支付金额将取决于最终价值与起始价值的变动情况：

• 若最终价值大于起始价值，则获得面值加上150%的起始价值增长百分比的正回报。
• 若最终价值小于起始价值但不超过25%，则获得面值。
• 若最终价值小于起始价值超过25%，则将完全暴露于起始价值下降的风险，损失可能超过25%的面值。

证券的估计初始价值为每股962.30美元，但不会低于每股912.00美元。证券具有复杂特征，投资风险与传统债务证券不同，包括：

• 若证券未被自动赎回且最终价值低于阈值（起始价值的75%），则可能损失超过25%的面值。
• 若证券被自动赎回，则回报将仅限于赎回溢价，无法参与星巴克股票的潜在大幅升值。
• 证券不支付利息，存在再投资风险。
• 证券受信用风险影响，若蒙特利尔银行违约，投资者可能损失全部或部分投资。
• 美国联邦所得税影响不确定，投资者应咨询税务顾问。
• 到期日可能因最终计算日推迟而推迟。
• 证券的估计价值受多种因素影响，且不构成二级市场价格的保证。
• 证券不会在任何证券交易所上市，二级市场可能有限或不存在。
• 投资该证券与投资星巴克股票不同，不享有分红、派息或投票权，且受单一股票风险影响。

投资者应在仔细阅读相关风险因素并咨询专业人士后做出投资决策。