诺华制药美股招股说明书(2025-11-04版)

Novartis Capital Corporation 将发行多期固定利率和浮动利率债券，总金额达 8.8 亿美元。债券期限从 2028 年至 2055 年不等，利率在固定利率 3.9% 至 5.3% 之间，或浮动利率（基于 Compounded SOFR 加 0.52%）。所有债券均由 Novartis AG 无条件担保。

主要风险因素包括：

• 商业风险：知识产权保护到期或失效可能导致产品销售额和收入下降。
• 债券相关风险：债券未上市，流动性可能较低，市场价格可能受市场条件影响。发行人可能提前赎回债券，导致投资者无法按预期利率再投资。
• 信用风险：债券评级可能下调，影响债券价值和市场价格。Novartis AG 或 Novartis Capital Corporation 可能发行更多债务，增加杠杆率并可能导致评级下调。
• 浮动利率债券风险：Compounded SOFR 基于较新的 SOFR 指数，历史数据有限，未来走势难以预测。SOFR 可能比其他市场利率波动更大，影响债券回报和市场价格。SOFR 指数可能被修改或终止，或由其他基准利率取代，都可能影响债券价值。

债券发行所得将用于一般公司目的，包括偿还现有债务。