汇丰控股美股招股说明书(2025-10-30版)

核心观点：

HSBC Holdings plc 拟发行三款固定利率/浮动利率无担保优先债券和一款浮动利率无担保优先债券，总金额为 30 亿美元。

关键数据：

• 发行日期：2025年11月
• 债券期限：20年
• 利率：
  • 20亿美元固定利率/浮动利率债券：发行时利率为3.375%，之后转换为基于SOFR的浮动利率，浮动利率部分在基准利率基础上加收1.375%的利差。
  • 20亿美元固定利率/浮动利率债券：发行时利率为3.625%，之后转换为基于SOFR的浮动利率，浮动利率部分在基准利率基础上加收1.375%的利差。
  • 10亿美元浮动利率债券：利率等于基准利率加收1.375%的利差，基准利率为SOFR。
• 债券偿还：
  • 三款债券均设有可选的“以现值偿付”条款，发行人在特定时期内可按高于面值的现值价格偿付债券。
  • 三款债券均设有“以面值偿付”条款，在债券到期日按面值加上累计未付利息偿付债券。
  • 浮动利率债券还可能因“损失吸收资格失效事件”或特定税收事件而提前偿付。

风险因素：

• 债券受英国存款保险计划保护，但投资者可能面临英国存款保险计划无法覆盖的风险。
• 债券受英国破产权力影响，可能导致投资者损失全部投资。
• 债券的浮动利率部分基于SOFR，而SOFR的未来走势存在不确定性，可能影响债券的价值。
• 债券的发行和交易可能受到市场波动和监管变化的影响。

结论：

投资者应在充分了解相关风险因素的基础上，谨慎考虑是否投资这些债券。