市场分析
- 美国政府停摆延续:美国参议院未能通过《2025财政年度持续拨款与延长期限法案》,政府停摆继续。
- 就业市场:ADP公布“小非农”数据,截至10月11日四周内,美国私营部门就业岗位平均增加14,250个。
期货行情与成交量
- 沪金主力合约:10月28日开于926.92元/克,收于901.38元/克,变动-3.51%;成交量41087手,持仓量129725手。夜盘开于895.12元/克,收于905.06元/克,上涨0.41%。
- 沪银主力合约:10月28日开于11268.00元/千克,收于11049.00元/千克,变动-3.03%;成交量1052828手,持仓量321876手。夜盘开于11029元/千克,收于11180元/千克,上涨1.19%。
美债收益率与利差监控
- 美国十年期国债利率:收于3.974%,变动-0.19BP。
- 10年期与2年期利差:0.492%,变动+0.21BP。
上期所金银持仓与成交量变化情况
- Au2508合约:多头变动-541手,空头变动-242手;成交量643413手,变动24.38%。
- Ag2508合约:多头变动2手,空头变动-2手;成交量1760723手,变动35.58%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF持仓:1,038.92吨,持平。
- 白银ETF持仓:15,210吨,减少131吨。
贵金属套利跟踪
- 期现价差:黄金溢价20.15元/克,白银溢价-625.43元/千克。
- 金银比价:上期所约81.58,变动-0.49%;外盘约85.07,变动0.90%。
基本面
- 上海黄金交易所T+d市场:黄金成交量67744千克,变动21.58%;白银成交量765416千克,变动17.10%。黄金交收量11166千克,白银交收量16830千克。
策略
- 黄金:中性,10月美联储降息概率高,市场或持续震荡,Au2512合约区间890-940元/克。
- 白银:中性,价格或维持震荡,Ag2512合约区间10800-11400元/千克。
- 套利:逢高做空金银比价。
风险
图表
- 图1:美利坚合众国10年国债收益率。
- 图2:10-2年期利差。
- 图3:上期所黄金成交量。
- 图4:上期所白银成交量。
- 图5:黄金国内溢价。
- 图6:白银国内溢价。
- 图7:上期所黄金库存。
- 图8:上期所白银库存。
- 图9:金银比价。
- 图10:上海黄金交易所Au(T+D)交收量。
分析研究员
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