“十五五”规划引领通信行业战略发展

核心观点
中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，提出加快建设网络强国，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点，为通信行业未来发展指明战略方向。

关键数据与发展方向

1. 第六代移动通信（6G）

   • ITU于2020年启动6G研究工作，计划2027年底完成频谱分配，2029年前后形成基础标准，2030年具备商用能力。
   • 中国将积极引导全球6G发展，贡献中国力量。

2. 卫星互联网

   • 3GPP R17将空间网络纳入全球无线标准体系，ITU提出空天一体化实现全面覆盖需求。
   • 星链卫星累计发射量突破10,000颗，中国加快卫星互联网建设，拓展卫星物联网应用。

3. 算力网络

   • 数字经济发展带动数据传输和计算需求，工信部推进毫秒级算力网络建设，2027年基本形成全域覆盖的城域算力网络能力。
   • 聚焦“算力中心毫秒互连、算力资源毫秒接入、算力应用毫秒可达”，助力人工智能、智能制造等产业发展。

投资建议
建议关注：

• 盈利增长持续、网络价值提升的运营商；
• 受益于流量增长和算力网络的光通信公司；
• 技术创新持续投入、核心竞争力突出的优质企业。

风险提示

1. 产业发展不及预期；
2. 技术创新进展缓慢；
3. 大国博弈升级。