核心观点
- 重要数据回顾：
- 美国：9月CPI同比低于预期，10月制造业PMI回升，10月消费者信心指数回落，9月成屋销售小幅上升。
- 欧元区：10月制造业PMI回升。
- 日本：9月出口反弹，9月CPI同比涨幅扩大，最大工会组织将在明年寻求5%或以上的薪资涨幅。
- 美国基本面高频：
- 景气上行：物价（大宗价格回升）。
- 景气下行：WEI指数（经济景气下行）、消费（红皮书商业零售同比回落）、地产（房贷申请数量回落）、物价（美国汽油零售价回落）。
- 美国流动性高频：
- 金融条件放松：美国和欧元区金融条件放松。
- 离岸美元流动性：日元兑美元及欧元兑美元掉期点收窄。
过去一周重要数据及事件回顾
- 美国：9月CPI同比上涨3%，低于预期的3.1%；核心CPI环比放缓至0.2%；10月制造业PMI、服务业PMI及综合PMI均回升；10月消费者信心指数下滑至53.6；9月成屋销售小幅上升至406万户。
- 欧元区：10月制造业PMI回升至50，服务业PMI升至52.6，综合PMI升至52.2。
- 日本：9月出口同比增长4.2%，进口同比增长3.3%；9月核心CPI同比上涨2.9%；最大工会组织联合会宣布明年寻求5%或以上的薪资涨幅。
- 日本自民党总裁高市早苗当选新一任首相，并公布内阁名单。
- 中美经贸磋商：美方将稀土、芬太尼和大豆列为新一轮磋商的主要问题。
未来一周重要经济数据及事件
- 美国：9月核心PPI、零售销售、新屋开工、工业产出、失业率、劳动力参与率、平均时薪、U6失业率；第三季度实际GDP、实际个人消费支出、核心PCE价格指数；10月美联储公布利率决议。
- 欧元区：9月非金融企业贷款、M2、M1同比增长率；9月失业率；第三季度实际GDP；10月消费者信心指数、工业信心指数；10月欧洲央行公布利率决议及行长拉加德货币政策新闻发布会。
- 日本：10月消费者信心指数；10月日本央行公布利率决议、前景展望报告及行长植田和男货币政策新闻发布会；9月失业率、工业生产指数、零售销售额、东京都区部CPI。
周度经济活动指数
- 美国：WEI指数降至2.16。
- 德国：WAI指数升至0.05。
需求
- 美国：10月17日当周红皮书商业零售销售同比5.0%。
- 地产：美国30年期抵押贷款利率降至6.19%；10月17日当周MBA市场综合指数降至316.2。
物价
- 大宗商品价格回升：RJ/CRB商品价格指数录得302.98。
- 美国汽油零售价格回落：2.90美元/加仑。
金融
- 金融状况：欧美金融条件指数分别为0.648、1.233。
- 离岸美元流动性：日元兑美元、欧元兑美元掉期点分别为-31.5、-3.6pips。
- 国债利差：欧洲中心-外围国家利差收窄；10年期美欧、美日国债利差收窄。
