金工周报（20251020-20251024）：部分指数依旧看多，后市或震荡向上

市场回顾与展望

指数角度

• 宽基角度：本周市场普遍上涨，上证指数上涨2.88%，创业板指上涨8.05%。
  • A股模型：短期模型中性，中期模型中性，长期动量模型看多，综合模型看空。
  • 港股模型：中期成交额倒波幅模型看空。
• 行业角度：除农林牧渔、食品饮料、商贸零售外，其他行业均上涨，通信、电子、机械、石油石化、电力设备及新能源涨幅居前。
  • 资金流向：除电子、通信、钢铁外，其他行业主力资金净流出，医药、有色金属、汽车、计算机、基础化工主力资金净流出居前。
  • 基金仓位：股票型基金仓位98.46%，混合型基金仓位96.20%，均较上周增加。
  • 机构加仓：电子与家电被加仓最多，电力设备及新能源与通信被减仓最多。

基金角度

• 股票与混合型基金收益：偏股混合型基金平均收益3.8%。
• ETF角度：股票型ETF平均收益3.73%。
• 新成立基金：本周新成立公募基金32只，合计募集154.96亿元，其中股票型20只，混合型10只，债券型2只。

大师策略监控

• 监控33个大师系列策略，包括价值型、成长型、综合型。
• 通过大师策略发现收益靠前组合的因子暴露情况。

VIX指数监控

• VIX指数即期权预期波动率，与大盘呈负相关。
• 本周VIX下降，最新值为15.86。

形态学监控

• 双底形态：本周组合上涨1.15%，跑输上证综指-2.26%，累计上涨30.4%，跑赢上证综指16.61%。
• 杯柄形态：本周组合上涨3.45%，跑赢上证综指0.04%，累计上涨68.02%，跑赢上证综指54.22%。
• 上周突破个股：杯柄形态4只个股跑赢上证综指，双底形态2只个股跑赢上证综指。

市场热点与机会

• 下周新发基金：40只，其中混合型20只，被动指数型10只，增强指数型6只，债券型4只。
• 风险个股提醒：
  • 形态风险个股：出现负面形态的个股。
  • 解禁个股：美能能源、金橙子、箭牌家居、麒麟信安、科力股份。
  • 其他风险事件：其他风险事件提醒。
• 复盘与后市观点：
  • A股择时观点：后市或由震荡偏空转为震荡向上。
  • 港股择时观点：后市或继续看空恒生指数。
• 下周推荐行业：综合、消费者服务、综合金融、纺织服装、通信。

历史观点回顾

• （无具体内容）

风险提示

• 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。