momentus inc-a美股市值招股说明书(2025-10-20版)

该研报正文为 prospectus supplement，修订并补充了 2025 年 9 月 30 日和 10 月 10 日的 prospectus supplement 及基础 prospectus，涉及根据 2025 年 9 月 19 日销售协议（ATM Agreement）向 A.G.P./Alliance Global Partners（销售代理）发售 A 类普通股（面值 0.00001 美元/股）事宜。正文需与 ATM Prospectus 结合阅读，后者对此文件构成约束，除非本文件信息修改或取代了 ATM Prospectus 内容。

核心观点与关键数据：

1. 发行限制：受 Form S-3 第 I.B.6 条规定限制，截至本 prospectus supplement 日期，非关联方持有的普通股总市值已达 38,990,626.56 美元（基于 22,801,536 股及 2025 年 10 月 14 日收盘价 1.71 美元），过去 12 个月已按此规定出售 9,183,961.51 美元的股票。因此，本文件下可额外出售 3,812,914.01 美元的股票（不包括已按 ATM Agreement 出售的部分）。
2. 销售条件：根据 Form S-3 第 I.B.6 条，只要公众持股量低于 7500 万美元，公开首次发行 Form S-3 的证券价值不得超过公众持股量的三分之一。若公众持股量增加，可按此比例额外销售，若超过 7500 万美元则不受此限制。
3. 当前状态：普通股在纳斯达克上市，代码 MNTS，2025 年 10 月 17 日最后成交价 1.33 美元。投资存在高风险，详情请参阅 ATM Prospectus 中的“风险因素”章节。
4. 文件生效：本 prospectus supplement 日期为 2025 年 10 月 20 日。若未来公众持股量增加允许按 ATM Agreement 出售更多股票，需提前提交新的 prospectus supplement。

研究结论： 公司当前受发行限制，可按 ATM Agreement 出售最高 3,812,914.01 美元的普通股，但若公众持股量增加，将获得更多发行额度或完全解除限制。