量化周报：市场进入盘整期

市场进入盘整期

择时观点

市场进入盘整期。流动性下行，分歧度上行，景气度稳中有升，三维择时框架判断震荡下跌。沪深300跌破上升趋势线，但仍在上一支撑线附近，可能转为盘整。威科夫形态显示需求信号多于供应信号，不宜过度悲观。

指数监测

近1周卫星产业、电网设备主题、有色矿业、科创200、稀土产业等大幅流入。近1周CS长三角、1-3年国债、上证国企红利、中证机床、诚通央企红利指数份额流出最多。热点趋势策略本周包括家电、半导体、有色、国央企、石化、碳中和等行业及上证深证宽基等ETF。

资金共振

推荐电力设备及新能源、食品饮料、石油石化。两融资金上周在非银行金融中净流入33.83亿元，大单资金上周在银行中净流入12.43亿元。资金流共振策略上周录得2.37%绝对收益和4.96%超额收益。

因子跟踪

小市值强贝塔风格占优。贝塔因子、成长因子、市值因子均录得正收益。机构持仓与动量类Alpha因子表现较好，研发投入占比、单季度营业收入同比增长率等成长类Alpha因子稳健。中小市值下因子超额更高。

风险提示

量化结论基于历史统计，未来市场环境变化可能导致失效。