中美关系变化的原因 特朗普突然对中国提高关税的主要原因是:1)中国收紧稀土出口政策(12月1日起),影响美国高端制造;2)中美关税缓和期(11月10日)即将结束,特朗普意在扰乱中国节奏并向第三方施压。情绪化解读(如错失诺贝尔奖)并非核心原因。
中国资本市场向好的核心要素未被破坏
纠结期或并不长,发令枪响或再突破 当前市场处于“相对高位+不确定性+催化剂钝化”的“纠结期”,但证券化率仍低于GDP水平,估值有上行空间。上证指数的回调是上涨斜率过快后的正常调整,核心驱动力未破坏,市场仍有望继续突破。
投资思路:坚定牛市信心,双轮驱动下科技为先,PPI交易为辅