金工ETF点评：跨境ETF单日净流入55.62亿元，煤炭、汽车拥挤变动幅度较大

一、资金流向

• 宽基ETF：单日净流出71.27亿元，其中净流入TOP3为科创50ETF（+6.80亿元）、科创板50ETF（+3.82亿元）、科创50ETF龙头（+2.66亿元）；净流出TOP3为沪深300ETF（-22.86亿元）、中证500ETF（-19.42亿元）、中证A500ETF南方（-8.67亿元）。
• 行业主题ETF：单日净流入105.14亿元，其中净流入TOP3为银行ETF（+14.10亿元）、芯片ETF（+6.71亿元）、科创芯片ETF（+6.57亿元）；净流出TOP3为通信ETF（-4.48亿元）、机器人ETF易方达（-3.53亿元）、5G通信ETF（-2.71亿元）。
• 风格策略ETF：单日净流出0.89亿元，其中净流入TOP3为红利低波ETF（+6.07亿元）、红利ETF易方达（+0.81亿元）、银行ETF优选（+0.68亿元）；净流出TOP3为红利ETF（-5.90亿元）、红利国企ETF（-1.90亿元）、中证红利ETF（-0.44亿元）。
• 海外主题ETF：单日净流出3.62亿元，其中净流出TOP3为中概互联网ETF（-1.32亿元）、恒生ETF（-1.27亿元）、道琼斯ETF（-0.43亿元）。

二、行业拥挤度监测

• 前一交易日拥挤度靠前的行业：电力设备、钢铁、有色；拥挤度较低的行业：传媒、社服；建议关注。
• 拥挤度变动较大的行业：煤炭、汽车。
• 主力资金流动：前一交易日流入食饮，流出电子、电力设备；近三交易日减配电子、电力设备。

三、ETF产品关注信号

• 根据溢价率Z-score模型，筛选存在潜在套利机会的标的，需警惕回调风险。

风险提示：报告基于公开历史数据，结论仅供参考，不构成投资建议。
资料来源：Wind，太平洋研究院