高盛美股招股说明书(2025-10-10版)

GS Finance Corp. 发行的数字股权挂钩票据（CUSIP：40058QJN0）挂钩Vertiv Holdings公司A类普通股表现，由高盛集团公司担保。票据不付息，到期日（预计2028年11月3日）支付金额取决于Vertiv股票在确定日（预计2028年10月31日）的表现：

• 若Vertiv股价 ≥ 初始股价，则获得每1000面额票据1266.5美元。
• 若Vertiv股价 < 初始股价，则获得每1000面额票据1000美元。

关键数据：

• 面额：1000美元或其整数倍。
• 交易日期（预计）：2025年10月31日。
• 发行日期（预计）：2025年11月5日。
• 最大结算金额：1266.5美元。
• 初始指数股票价格：交易日设定。
• 最终指数股票价格：确定日收盘价（经调整）。
• 计算代理：高盛公司有限责任公司（GS&Co.）。

风险因素：

1. 估值风险：票据在交易日期设定的估价值（890-920美元）低于发行价，且受市场条件、发行人及担保人信用状况影响。
2. 二级市场风险：票据无活跃交易市场，买卖价差可能较大。
3. 信用风险：票据支付依赖发行人和担保人的信用，受其信用状况及市场看法影响。
4. 反稀释保护有限：仅对特定事件（如股票拆分、反向拆分等）进行调整，其他事件（如要约收购、股息等）不调整。
5. 税收风险：票据被视为应税债务工具，需按同类收益率缴纳普通收入税；非美国持有人可能面临FATCA预扣税及ERISA禁止交易风险。
6. 利益冲突：高盛集团可能进行套期保值及做市活动，其利益可能与票据持有人冲突。

结论： 该票据投资收益与Vertiv股价挂钩，但受多种风险因素影响，包括估值、二级市场、信用、税收及利益冲突。投资者需谨慎评估风险，并咨询专业人士。