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摩根士丹利美股招股说明书(2025-10-10版)

2025-10-10 美股招股说明书木子学长v3.5

发行方与担保方：Morgan Stanley Finance LLC（MSFL）发行债券，Morgan Stanley 担保。
债券类型：固定利率可转换债券，到期日为 2045 年 10 月 10 日。
利率结构：
- 2027 年 10 月 10 日前：固定利率 9.00%。
- 2027 年 10 月 10 日后：浮动利率，等于 9.00% 乘以参考利率（10 年期美国国债收益率）在 0.00% 到 5.00% 之间的天数比例。
- 若参考利率超出范围，则该日不计算利息。
发行信息：
- 发行价格：1000 美元/张。
- 发行量：1100 万美元。
- 发行日期：2025 年 10 月 10 日。
- 估值：867.20 美元/张。
赎回条款：
- 可赎回，赎回日期为每个季度最后一天。
- 赎回条件：基于风险中性估值模型，若提前赎回对发行方更有利，则进行赎回。
- 赎回价格：100% 本金加应计利息。
风险因素：
- 提前赎回风险：可能导致投资者无法获得预期利息。
- 参考利率风险：若参考利率长期不在范围内，投资者可能获得很少或没有利息。
- 信用风险：若发行方违约，投资者可能损失部分或全部投资。
- 市场流动性风险：债券未上市，二级市场交易可能受限。
- 估值风险：估值模型可能与其他经销商不同，且不保证二级市场价格。
其他信息：
- 债券被视为“或有支付债务工具”，美国投资者需缴纳年度所得税。
- 发行所得将用于一般公司用途。
- MSFL 和 Morgan Stanley 的关联公司可能进行相关研究或对发行方义务进行对冲。