九三大阅兵装备梳理：大国重器集结，新质装备铸军威

1. 导弹类：东风浩荡、长剑扬威

   • 远程火箭炮：新型191远程箱式火箭炮具备射程远、精度高、反应速度快等特点，集战役打击与战术支援于一体，或为新型产品集中亮相，价值量高、列装空间大。
   • 巡航导弹：长剑-20A（空射）、鹰击-18C（对陆攻击）、长剑-1000（高超声速）为远程精确打击利器，受反介入/区域拒止需求驱动，迭代升级+战略威慑双重利好，需求弹性大。
   • 高超声速导弹：鹰击-21、东风-17、东风-26D具备高速突防能力，突破现有反导体系，针对移动目标精确打击，非对称优势显著，向高超声速方向发展趋势不变。
   • 战略核力量：惊雷-1（空基）、巨浪-3（潜射）、东风-61/31（陆基）首次集中展示三位一体核打击能力，对标美俄仍有数量提升空间。
   • 东风-5C：全球打击范围的战略核导弹，重要程度提升，未来需求稳步增长。
   • 舰载防空：海红旗-9C/16C/10A及激光武器构成立体防御体系，传统防空导弹迭代升级需求稳步提升，激光武器有望实现0-1增长。
   • 反舰导弹：鹰击-15及系列高超声速导弹多平台部署，射程远、速度快，威慑航母战斗群需求驱动，年产量或长期快速增长。
   • 防空导弹：红旗-20/19/29等6型自主研制装备实现多段多层拦截，内需迭代升级+海外需求冲突驱动，红旗-29中段拦截能力或成明星产品。
   • 预警探测雷达：国产新一代高机动雷达技术先进，探测隐身目标，内需旺盛且国际市场空间广阔，成长性高。
   • 水下兵器：新型鱼雷（轻型/助飞/重型）及特种水雷自主识别攻击，水下装备受潜艇平台放量带动，增长可期。

2. 无人类：无人铁阵、攻守兼备

   • 空中无人装备：察打一体无人机、无人僚机、制空作战飞机、舰载无人直升机等5型7种，陆基/舰基作战能力，执行侦察打击任务，未来空战新样式。
   • 无人战车：侦打突击、扫雷排爆、班组支援无人车融入现有作战体系，试验单位提前探查以减损失，十五五周期有望大规模放量。
   • 海上无人装备：无人潜航器、无人艇、无人布雷系统具备隐蔽布放、集群攻击能力，体现水下作战体系化升级，非对称作战趋势下十五五周期放量可期。
   • 反无人机系统：反无弹炮、高能激光武器、高功率微波武器成体系，拦截无人机目标，软硬杀伤兼备，俄乌冲突后反无成为核心方向，国内已实现0-1转变，发展势头强劲。

3. 航空、地面及两栖类：龙啸长空、铁流踏疆

   • 歼击机方队：歼-16D、歼-20、歼-20A、歼-20S、歼-35A，歼-35标志海军由近海防御向远海防卫转变，歼-20S重塑战场规则，歼-20A为未来尖刀力量，方队亮相或指明十五五放量方向。
   • 地面突击：99B坦克（信息赋能）、100坦克/支援战车（智能化协同），体现“信火一体+无人化/智能化”导向，信息化能力提升奠定后续放量基础。
   • 空降突击：多型空降装备实现远程投送、重装机动，快速反应、纵深打击能力突出。
   • 两栖突击：两栖轮式步兵战车/突击车/自行榴弹炮车，具备两栖机动、复杂环境适应、火力打击能力，迭代升级支撑两栖作战能力提升。

行业风险提示：需关注军品行业需求不及预期、政策弱化需求、技术攻关不顺利等风险。