Alpha Cognition Inc美股招股说明书(2025-10-01版)

Alpha Cognition Inc. (ACOG) 是一家专注于治疗神经退行性疾病，如阿尔茨海默病的生物制药公司。公司主要开发 ZUNVEYL 口服片剂，并计划将其商业化生产和销售。ZUNVEYL 是一种新型的乙酰胆碱酯酶抑制剂，预计具有最小的胃肠道副作用。公司还拥有其他三个临床前开发项目，包括 ZUNVEYL 联合美金刚治疗中重度阿尔茨海默病、ALPHA-1062 舌下制剂和 ALPHA-1062 鼻内制剂治疗轻度创伤性脑损伤认知障碍，以及用于治疗包括肌萎缩侧索硬化症和脊髓性肌萎缩症在内的神经退行性疾病的 PROGRANULIN 和 PROGRANULIN GEMs。

公司于 2025 年 3 月 17 日正式推出 ZUNVEYL，并计划针对专门治疗阿尔茨海默病的最大规模的养老院进行销售。公司已设定 ZUNVEYL 的批发收购成本 (WAC) 为每月 749 美元，以平衡患者获得医疗保健解决方案的价值与患者可负担性。公司还拥有三个额外的临床前开发项目：ZUNVEYL 联合美金刚治疗中重度阿尔茨海默病、ALPHA-1062 舌下制剂、ALPHA-1062 鼻内制剂治疗轻度创伤性脑损伤认知障碍，以及用于治疗包括肌萎缩侧索硬化症和脊髓性肌萎缩症在内的神经退行性疾病的 PROGRANULIN 和 PROGRANULIN GEMs。

ACOG 于 2024 年 11 月 12 日开始在纳斯达克资本市场 (Nasdaq) 上市交易，股票代码为 ACOG。公司于 2024 年 11 月 5 日完成了 1:25 的反向股票拆分，以满足纳斯达克资本市场的最低股价要求。

本次发行将提供 4,651,516 股普通股，发行价格为每股 6.25 美元，以及最多可转换成 948,484 股普通股的预付款据。预付款据的行使价格为每股 0.001 美元。行使预付款据后，持有人将获得普通股，并获得与普通股持有人相同的权利，但直到行使预付款据后，持有人将没有作为普通股持有人的任何权利。

ACOG 目前打算将本次发行的净收益用于加速商业化推出，重点关注销售扩张、市场投资、增强付款人覆盖范围和报销基础设施。这些投资旨在最大限度地提高短期采用率，并为长期收入增长和可持续的商业存在奠定基础。

本次发行存在一定的风险和不确定性，包括但不限于：未来没有足够的流动性市场；某些证券没有市场；证券市场价格可能发生重大波动；管理层可能无法有效使用净收益；以及公司可能被认定为“被动外国投资公司”，这可能对美国投资者产生不利影响。