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美国银行美股招股说明书(2025-09-25版)

2025-09-25 美股招股说明书坚守此念

核心观点与关键数据

产品概述

产品名称：Contingent Income Issuer Callable Yield Notes Linked to the Least Performing of the Dow Jones Industrial Average®, the S&P 500®Index and the iShares®20+ Year Treasury Bond ETF
发行日期：2025年10月3日
定价日期：2025年9月30日
到期日：2030年10月3日
期限：约5年（若未提前赎回）
发行方：BofA Finance LLC
担保方：Bank of America Corporation（BAC）
债券代码：CUSIP No. 09711MJE3

产品结构

债券收益与道琼斯工业平均指数®、标普500®指数和iShares®20+年国债ETF中表现最差的指数挂钩。
有条件票面利率：9.00%每年（0.75%每月），若每个标的指数在适用观察日的观察值大于或等于其起始值的70.00%，则假设债券未被赎回，则按月支付。
可赎回条款：自2026年1月5日起，发行方有权每月赎回债券，赎回金额为本金加上相关的有条件票面利息支付额。
到期收益：
- 若任何标的指数下跌超过30%从其起始值，则到期时您的投资将面临1:1的下行风险，本金最多可能损失100%。
- 若所有标的指数到期时均未下跌超过30%，则您将收回本金。
- 若每个标的指数在最终观察日的观察值均大于或等于其起始值的70.00%，则到期时您还将收到最终的有条件票面利息支付额。

风险因素

结构相关风险：
- 投资可能损失本金，无保证回报。
- 收益有限，仅限于有条件票面利息支付额。
- 可提前赎回条款，可能限制获得完整期限的有条件票面利息支付额。
- 可能无法获得任何有条件票面利息支付额。
- 收益可能低于同等期限的传统债务证券。
- 有条件票面利息支付额、提前赎回金额或赎回金额不会反映标的指数在观察日之外的变动。
- 与表现最好的指数挂钩，而非平均表现，即使单个标的指数表现良好，也可能无法获得回报或损失大部分或全部投资。
估值和市场相关风险：
- 公开报价将高于初始估计价值。
- 市场价值受多种因素影响，可能低于初始估计价值。
- 不保证二级市场交易。
利益冲突风险：
- 发行方、担保方及其关联方可能进行交易和套期保值活动，可能产生利益冲突，影响债券回报和市场价值。
- 计算代理方可能存在利益冲突。
标的指数相关风险：
- iShares®20+年国债ETF的价值受美国市场不可预测的变化影响。
- iShares®20+年国债ETF面临利率相关和信用相关风险。
- 投资集中于美国国债，面临集中风险。
- iShares®20+年国债ETF的表现可能与其标的指数不完全相关。
- 反稀释调整有限。
税收相关风险：
- 美国联邦所得税后果不确定，可能对持有人不利。
- 可能被归类为“被动外国投资公司”（PFIC）或“美国房地产控股公司”，导致不利税收后果。
- 美国持有人可能需要将部分长期资本利得重新归类为普通收入。
- 非美国持有人可能需要缴纳30%的美国联邦所得税预扣税。