格林大华期市早班车--股指（20250925）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2025年9月25日星期四 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 6、OpenAI计划投入约4000亿美元，与甲骨文(ORCL.US)和软银合作，在美国开发五个新的数据中心站点，这标志着其为履行此前关于在美国投入5000亿美元用于人工智能基础设施建设的承诺而做出的最大规模努力。 7、阿里云首次展出单柜支持144个计算节点的高密度AI服务器和新一代高性能网络架构HPN8.0。硬件领域，阿里云生态相关公司围绕算力芯片、数据中心等基础设施推进客户导入与产品交付。200多个Agent应用和300款AI终端产品也将参展。 8、8月以来，超过20家A股汽车零部件公司披露了来自国内外主流主机厂的重要“定点订单”，彰显出中国供应链在全球汽车产业中的强劲竞争力。同时，国内汽车零部件企业，或将为人形机器人走向产业化提供有力支撑。 9、彭博社的Nour Al Ali认为，以瑞士法郎计算的黄金价格今年连续创下新高，证明贵金属的上涨不仅仅是基于美元疲软。央行的结构性需求才是关键驱动因素，而不仅仅是投机性仓位或投资者因地缘政治恐慌而买入。 【市场逻辑】 周三在半导体设备暴涨的带动上，科创50指数创新高，各大指数普涨。至9月23日，9月份以来新成立基金143只。新发基金的投资聚焦科技、港股双主线，且主要为权益类基金。赚钱效应带动风险偏好提升，投资者借道基金参与权益市场投资的意愿明显增强。国际资本积极加仓中国科技板块，认为在AI、机器人、生物科技等前沿领域，中国已具备全球竞争力。据汇丰新兴市场调查，投资者乐观情绪升温，中国成股票投资首选市场。调查的100家机构合计管理4230亿美元新兴市场资产。 【后市展望】 周三在半导体设备暴涨的带动上，科创50指数创新高，各大指数普涨。阿里云智能集团董事长表示，大模型是下一代操作系统。AI Cloud是下一代计算机。未来全世界或只会有5—6个超级云计算平台。目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。美元走弱有望推动全球资本再平衡，外资回流A股与港股的需求预计将显著增强。据汇丰新兴市场调查，投资者乐观情绪升温，中国成股票投资首选市场。调查的100家机构合计管理4230亿美元的新兴市场资产。国际资本积极加仓中国科技板块，认为在AI、机器人、生物科技等前沿领域，中国已具备全球竞争力。华为公布了昇腾芯片演进和目标，算力“超节点+集群”已领先领先英伟达两年以上。在国内外AI资本支出大规模增长的鼓舞下，半导体设备板块暴涨。目前股指的箱体行情并未改变，防御仍是主基调，以沪深300指数为主。 【交易策略】 股指期货方向交易：股指的箱体行情并未改变，股指期货配置以沪深300指数为主。沪深300指数中大金融回调充分，科技赛道高景气保持，进可攻，退可守。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。