核心观点与关键数据
机器狼业务进展
- 富临精工主供关节模组:公司已收到数十台机器狼小批量订单,关节模组ASP为10-20万元。
- 机器狼出货量预测:明年整体出货量预计为数千台,对应5-10万个关节模组;中期年产目标为2万台,对应24万个关节模组。
- 人形机器人合作:与智元深度合作,今年人形/机器狼营收有望突破亿元,明年将显著增长。
- 产能规划:年底狼+人形关节模组产能将提升至20万套,若单套售价5000元,对应10亿收入,利润率20%对应2e利润。
主业业务进展
- 储能与动力需求:近期正极价格或有变化,公司深度绑定宁德五代高压实密度产品,年底产品结构有望达70%。
- 磷酸二氢锂项目:项目顺利建设,不涨价情况下成本有望下降2000元/吨,盈利趋势改善,自25Q3开始体现。