本周全国水泥市场价格环比上涨0.5%，主要上涨区域为江西、广西、四川、贵州和陕西等地，幅度在10-40元/吨；黑吉辽地区价格有所回落，幅度为30元/吨；上海、江苏、浙江和云南等地再次推涨价格，幅度在30-100元/吨。浮法玻璃价格上涨，环比涨幅扩大至0.91%，均价为1207.95元/吨。光伏玻璃整体交投尚可，库存降幅明显，2.0mm镀膜面板主流订单价格13元/平方米左右，3.2mm镀膜主流订单价格20元/平方米左右。无碱纱市场价格暂稳维持，电子纱市场报价暂稳，2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价格在3250-3700元/吨不等，G75电子纱主流报价8300-9200元/吨不等。
第38周（09/14-09/20）新房、二手房高频成交同环比边际改善。30城大中城市新房成交面积150.42万㎡，同比+19%，环比+9.72%；15城二手房交易数据：国内15个重点监测城市二手房成交面积167.95万㎡，同比+84%，环比-3%。
推荐细分方向：1）龙头受益消防新国标，消防机器人商业化助新成长，推荐消防报警龙头青鸟消防；2）特种电子布超高景气，头部企业显著受益，推荐中国巨石、中材科技、国际复材等；3）“反内卷”加速推进，推荐行业自律、提价驱动强的板块，如水泥行业的海螺水泥、华新水泥等，防水行业的东方雨虹、科顺股份等，光伏玻璃行业的旗滨集团、福莱特、信义光能等；4）新疆自治区成立70周年，区域内投资有增量，推荐新疆交建、北新路桥、雪峰科技、西部建设等；5）中报数据亮眼，推荐个股α突出标的，如三棵树、伟星新材、兔宝宝等；6）工业涂料开辟新成长，推荐松井股份、麦加芯彩等。
风险提示：需求不及预期，成本高于预期，系统性风险等。
