X4制药美股招股说明书(2025-09-18版)

核心观点： X4 Pharmaceuticals, Inc. (X4) 正在进行一次 1-for-30 的反向股票拆分，并将通过 shelf registration process 注册最多 59,893,548 股普通股，由现有股东和可转换的 pre-funded warrants 组成。此次发行不会为公司带来任何收益，除非 pre-funded warrants 被现金行使。

关键数据：

• 反向股票拆分：1-for-30
• 发行股数：59,893,548 股，其中普通股 11,040,776 股，pre-funded warrants 可转换普通股 48,852,772 股
• 发行价格：未披露
• 上市交易所：纳斯达克资本市场 (Nasdaq)
• 最新股价：$3.39/股
• 公司业务：专注于治疗免疫系统疾病和罕见疾病的创新疗法

风险因素：

• 投资风险高，公司业务、财务状况、经营成果和前景可能发生重大不利变化。
• 公司依赖单一产品 XOLREMDI 产生收入，该产品市场大小和增长潜力未知，且尚未实现盈利。
• 公司可能无法获得足够的资金或实现盈利。
• 反向股票拆分和维持纳斯达克上市要求可能存在风险。
• 临床试验和研发存在风险。
• 公司产品可能无法获得监管批准或存在限制。
• 市场竞争和知识产权保护存在风险。
• 其他风险和不确定性，包括法律和法规的影响。

资金用途： 本次发行所得款项将全部用于支付给出售股票的股东，公司不会从中获得任何收益。

出售股东： 本次发行涉及多位出售股东，包括 Empery Funds、Bain Capital Life Sciences Holders、GEO、Coastlands Capital、Deep Track Master Fund、Trails Edge Biotechnology、BVF Entities、Kalehua Capital、Blackwell、Stonepine Capital、Nantahala Capital Partners 和 Pinehurst。出售股东可能通过多种方式出售股票，包括公开交易、私下交易、大宗交易等。

计划分配： 出售股东将根据自身情况选择合适的销售方式，并可能进行对冲交易。公司将支付所有注册费用和其他相关费用。