广日股份机构调研纪要

广日股份以电梯业务为核心，形成三大业务板块，并拓展楼宇智能装备、汽车零部件、生产性服务业、工业机器人及互联网四大领域。公司营销体系升级，聚焦核心城市和优质经销商，战略客户转向稳健央企，轨交业务全国布局。海外市场采用“渠道+直销+战略协同”模式，深耕“一带一路”，提供差异化解决方案。数字化战略助力业务开拓，产业数字化升级产品，数字产业化拓展智慧城市场景，并加快海外出口。智能停车设备市场前景广阔，公司技术领先，提供全流程一站式服务。海外业务拓展独联体、中东、东南亚和非洲等地区，通过并购整合资源。公司现金充足但保留短期借款，主要用于资金配置。后市场业务毛利率略高于整机销售，未来加大资源投入。资金配置策略保证本金安全，提高使用率。公司重视投资者回报，未来分红力度将结合多方面因素。数字化业务营收占比提升，未来推广目标明确，计划拓展多个项目和重点城市。营收同比下滑主因行业需求，但海外订单逆势增长。哥伦比亚路灯项目反响良好。研发投入聚焦电梯关键技术和智慧城市，取得突破性成果。与日立电梯深化合作，市场开拓、业务协同、技术创新等方面协同。房地产相关订单占比下降，轨交、保障性住房等占比提升，成功中标多个央国企和轨道交通项目。旧梯更新改造业务实现新突破，成立核心项目团队加速落地。德阳、济南数字化产业园已投产，提升产能，成为区域战略支点。