公司上半年经营及行业情况
- 经营数据：2024年上半年公司实现营业收入32.1亿元，同比下降2.3%；归属于母公司股东的净利润同比下降20.8%，主要受新筑股份投资浮亏6,260万元影响。扣非净利润同比增长7.1%，毛利率同比提升1.93个百分点。
- 行业影响：电梯行业订单整体下滑，但公司通过业务改善，电梯整机订单同比增长20.9%，发运台量同比增长15.6%。多地出台电梯更新改造补贴政策，预计后市场景气度提升。
- 业务结构：公司三大业务板块为电梯业务、现代服务业及智能制造装备业，正拓展楼宇智能装备、新能源汽车零部件等新领域。
地产行业影响及未来增长点
- 地产影响：电梯行业下游客户以房地产为主，短期受地产下行影响，但旧梯更新改造、旧楼加装和维保业务占比提升将逐渐对冲。
- 未来增长点：旧梯更新改造（超期电梯数量持续攀升）、旧楼加装（预估250万台以上）、维保市场（超1100万台电梯）。
订单情况
- 行业订单：上半年整体订单同比下滑约8.5%。
- 公司订单：怡达快速电梯订单同比增长6.32%，广日电梯订单略有增长，日立电梯（中国）订单好于行业，且后市场业务收入和盈利能力提升。
怡达快速电梯订单增长原因
- 品牌知名度提升（从地方民营品牌转为全国化国有控股品牌）。
- 业务布局和渠道网络优势互补，提高市场竞争力。
- 海外业务增速较快，占比从不到15%提升至约20%。
自维保率情况
- 日立电梯（中国）：2023年自维保率约52.5%，预计今年提升至接近55%。
- 广日股份：广日电梯自维保率约20-30%，怡达快速电梯自维保台数较少，未来提升空间较大。
经营考核及市值管理
- 经营考核：上级部门考核收入、利润、两金压降等，利润考核比重较高。
- 市值管理：控股股东调研市值管理工作，未来可能制定相关考核指标。
股权激励考核压力
- 考核指标制定时已考虑挑战性和激励效果，公司将拆分到子公司跟踪，并采取措施确保完成。
提升自维保率及第三方维保市场
- 提升途径：与物业公司合作、与第三方维保商合作（合资、参股、并购）、提高电梯直销比例。
- 第三方维保市场：市场份额超50%，未来主机厂将提升自维保比例，推动与第三方合作。
电梯行业格局变化
- 近几年企业数量减少近30%，主要出清小型企业，对行业格局暂时无显著影响。
未来分红方案考虑因素
- 公司秉持积极回报投资者理念，2024年中期分红每股0.75元。未来方案将综合考量未分配利润、现金持有量、政策导向、市场利率、股息率及投资者诉求。
日立电梯（中国）后市场业务
- 后市场收入占比超30%，包括维保、更新改造及安装工程，平均毛利率超30%，后市场业务毛利率高于平均毛利率。
毛利率上升原因
- 深化“两网一战略”：开拓核心经销商和战略客户，调整销售结构，推进后市场业务，电梯业务收入同比增长6.45%，毛利率提升2.82个百分点。
- 卓越绩效管理：从“人、机、料、法、环”全维度降本，供应链降本，数字化建设及优化产品结构提升性价比。
