美国银行美股招股说明书(2025-09-11版)

核心观点与关键数据

• 产品概述： 该产品为自动赎回票据，其收益与表现最差的 TOPIX®指数、iShares®MSCI 新兴市场 ETF 和 iShares®Russell 2000®价值 ETF 相关联。
• 定价与发行： 票据于 2025 年 9 月 9 日定价，并于 2025 年 9 月 12 日发行。初始估计价值为每 1,000.00 美元面值的票据 982.00 美元，低于公开要价。
• 期限与赎回： 大约 5 年期限，如果未在到期前被赎回。票据可能因表现最差的标的资产达到或超过其赎回价值而被自动赎回。
• 收益：
  • 如果表现最差的标的资产在到期时的价值大于或等于其起始价值的 80%，则您将获得每 1,000.00 美元面值的票据 1,700.00 美元。
  • 如果任何标的资产在到期时从其起始价值下跌超过 20%，则您的投资将面临 1:1 下行风险，最高 100% 的本金可能面临风险。
• 风险因素：
  • 结构风险： 投资可能损失本金，没有保证回报；投资回报有限；票据不支付利息；可能被自动赎回；回报可能低于传统债务证券的收益率；赎回金额或赎回价值不会反映标的资产在观察日期或估值日期之间的价值变化；与表现最好的标的资产相比，您可能不会获得任何回报，甚至可能损失大部分或全部投资。
  • 估值和市场风险： 公开要价高于初始估计价值；初始估计价值不代表二级市场上任何实体愿意购买的最低或最高价格；无法保证二级市场会发展或维持交易市场。
  • 利益冲突风险： 发行人、担保人和其附属机构可能进行交易和套期保值活动，这可能产生利益冲突，并影响您的回报和票据的市场价值；计算代理机构可能存在利益冲突。
  • 标的资产相关风险： 票据受外汇汇率风险影响；票据受小盘资本化公司风险影响；票据受外国证券市场风险影响；票据受新兴市场风险影响；EEM 或 IWN 的表现可能与其 respective underlying index 或其 respective net asset value per share 或 unit 不相关；反摊薄调整将有限；标的资产的所有者或管理者可能会调整标的资产，且没有义务考虑您的利益；政府监管行动可能导致 EEM 的成分发生重大变化，从而对您的回报产生负面影响。
  • 税收相关风险： 对美国持有人的美国联邦所得税后果不确定，可能对持有人不利；可能存在 Section 1260 的代码适用的风险，该代码可能将投资重新归类为普通收入；IRS 可能会寻求对票据施加财政部关于或有支付债务工具的条例；非美国持有人通常不会因支付与票据相关的款项而受到美国联邦所得税或预扣税，但出售、交换或赎回票据的收益可能受到美国联邦所得税的影响。
• 关键数据：
  • 到期日：2030 年 9 月 12 日
  • 初始估计价值：每 1,000.00 美元面值的票据 982.00 美元
  • 起始价值：每个标的资产均为 100
  • 起始价值：每个标的资产均为 100
  • 赎回障碍：表现最差的标的资产的 80%
  • 起始价值：每个标的资产均为 100
  • 赎回金额：每 1,000.00 美元面值的票据 1,700.00 美元（如果表现最差的标的资产的结束价值大于或等于其赎回障碍）
  • 资本利得或损失：美国持有人在到期时或在此之前出售、交换或赎回票据时，通常将确认等于实现金额与票据的美国持有人税收基础之间的差额的资本利得或损失
  • 美国联邦遗产税：根据现行法律，个人非美国持有人和潜在地可能被纳入其应税遗产的美国联邦遗产税的个人（例如，由该个人资助的信托，该个人对其保留了某些利益或权力）应注意，如果没有适用的条约利益，票据可能被视为美国所在地财产，应缴纳美国联邦遗产税
• 研究结论： 该产品具有高风险，投资者应仔细考虑其风险承受能力，并咨询税务顾问了解相关税务影响。