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长江材料（603101.SS）
- 大涨题材：机械+3D打印。
- 业务：原砂开采与加工，铸造用覆膜砂、砂芯和铸造辅料生产，下游主要应用于汽车零部件和油气开采行业。
- 亮点：公司生产的3D打印专用砂应用于3D打印制造砂芯，并使用3D打印技术制造砂芯生产铸件，受益于消费级3D打印成本下降趋势。
- 研报来源：西南证券，预计未来三年归母净利润复合增长率为26.46%。
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长白山
- 大涨题材：旅游。
- 业务：拥有长白山北、西、南三大景区游客运输独家经营权。
- 亮点：7月客流量创历史新高（81.02万人次，同比增长37.8%），暑期避暑需求强劲（8月客流达82.52万人次，创单月新高）。沈白高铁预计9月底开通，将大幅缩短沈阳、北京至长白山交通时间（最快1.5小时、4小时）。
- 研报来源：广发证券，认为长白山兼具夏季避暑、冬季冰雪主题，无淡季概念，高铁开通将长期带动客流增长。
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大消费板块
- 大涨题材：新零售+旅游+大消费。
- 背景：中秋+国庆8天长假叠加消费政策托底，金九银十成为消费释放窗口。
- 零售企业二季度经营回暖：
- 黄金珠宝：营收同比+15.0%，扣非归母净利润同比-2.8%，受益金价上涨和一口价黄金热销。
- 美容护理：营收同比+4.4%，扣非归母净利润同比-15.6%，行业竞争激烈，龙头企业强者恒强。
- 跨境电商：营收同比+25.2%，扣非归母净利润同比+17.2%，出口企业凭借性价比优势持续增长。
- “胖改”深化：传统零售围绕“胖东来”模式优化商品结构、改善卖场环境、提升员工福利，成效初显。
- 永辉超市：重塑供应链，优化供应商并建立“裸价直采”模式。
- 步步高：聚焦“宽类窄品”，提升质价比，优化顾客体验。
- 汇嘉时代：引入“DL”品牌，下架低线产品，引入一线品牌和本地特产，胖改门店首次入疆。
- 研报来源：开源证券、华福证券、申万宏源。
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核心结论
- 长江材料受益于3D打印概念和覆膜砂行业需求增长，未来增长可期。
- 长白山受益于暑期客流高峰和沈白高铁开通，长期发展潜力大。
- 大消费板块在政策托底和双节效应下复苏，传统零售“胖改”成效显著，建议关注高景气赛道和低位零售股。
