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稳定币支付：全球浪潮与新金融基石

金融 2025-04-01 Artemis&Castle Island Ventures&Dragonfly 洪

核心观点：稳定币正成为全球支付和结算网络的重要替代方案，从小众工具演变为具有全球意义的支付工具。
关键数据：
- 稳定币供应量约为 2390 亿美元，每日约有 1000 万个区块链地址进行稳定币交易，超过 1.5 亿个区块链地址持有非零的稳定币余额。
- 2023 年 1 月至 2025 年 2 月期间，基于 31 家稳定币支付公司的数据分析显示，结算的支付额超过 942 亿美元，年化运行率总计约为 723 亿美元。
- B2B 支付最为活跃，年化额为 360 亿美元，其次是 P2P（180 亿美元）、卡支付（132 亿美元）、B2C（33 亿美元）和预融资（25 亿美元）。
- 泰达币（USDT）是样本公司中使用最广泛的稳定币，按交易量计算市场份额约为 90%，其次是 Circle 的 USDC。
- 按交易量计算最受欢迎的区块链是波场（Tron），其次是以太坊（Ethereum）、币安智能链（BSC）和 Polygon。
研究结论：
- 除 P2P 外，所有稳定币支付领域均呈现快速增长。
- 稳定币支付已成为全球支付基础设施中不断增长且重要的组成部分，其在不同交易类型和地区的使用不断扩大，表明它们在国际经济体系中的中心地位日益增强。
区域细分：
- 拉丁美洲：波场（Tron）主导稳定币结算，USDT 是主要稳定币。
- 非洲：波场（Tron）和以太坊（Ethereum）是主导链，USDT 是主要稳定币，USDC 在部分国家采用率较高。
- 北美和加勒比地区：波场（Tron）和以太坊（Ethereum）主导，USDT 是主要稳定币，USDC 在美国采用率较高。
- 欧洲：波场（Tron）主导，USDT 是主要稳定币。
- 亚洲：网络分布多样化，USDT 是主要稳定币，印度是 USDC 采用率较高的地区。
按交易类型细分：
- B2B：交易量大幅增长，USDT 是主要稳定币，波场（Tron）和以太坊（Ethereum）是高价值企业转账的首选轨道。
- 卡支付：交易量稳定增长，与稳定币关联的卡密切反映了传统的卡使用模式。
- P2P：早期用例之一，提供比传统汇款和资金转账渠道更快、更便宜、更易获得的替代方案，P2P 支付在整个观察期内保持平稳。
- B2C：个人接收付款（如工资交易）或使用数字美元进行经常性购买的用例中，交易量大幅增长。
- 预融资：企业提前发送资金以确保交易可以毫无延迟地完成，贷款量稳步增长。