人形机器人行业周报-周观点：人形机器人产业链催化不断，持续关注人形机器人板块

核心观点

• 行业端：人形机器人产业链近期迎来多维度催化，包括波士顿动力与丰田合作开发大型行为模型、英伟达推出Jetson AGX Thor机器人芯片、深圳举办智能机器人灵巧手大赛、首届中国炒菜机器人大赛以及杭州宇树科技获得人形机器人足专利授权。
• 公司端：上海电气推出首款自研人形机器人“溯元”，信捷电气投资8亿元建设机器人智能驱控系统生产项目，广和通发布新一代具身智能开发平台Fibot。

关键数据

• 英伟达Jetson AGX Thor机器人芯片开发套件售价3499美元，批量订单超过1000台的Thor T5000模块售价2999美元。
• 上海电气人形机器人“溯元”身高167厘米，体重50千克，具备38个关节自由度，行走速度达5千米/小时。

投资建议

• 人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商。
• T链建议关注：总成（三花智控、拓普集团）、减速器（双环传动、中大力德）、电机（鸣志电器）等。
• 赛力斯机器人产业链建议关注：永茂泰、隆盛科技等。
• 华为机器人产业链建议关注：拓斯达、兆威机电、中坚科技、禾川科技、埃夫特等。

风险提示

• 人形机器人研发进展不及预期、商业化落地不及预期、潜在供应商环节竞争加剧。