杰富瑞金融集团股份有限公司美股招股说明书(2025-09-05版)

核心观点

产品概述： 本研报介绍了由 Jefferies Financial Group Inc. 发行的 senior unsecured obligations，即高级无担保债务工具，与标普500指数、纳斯达克100指数和罗素2000指数中最表现不佳的成分股的表现挂钩。

到期日： 2030年9月10日。

发行价格： 每份1000美元的票面金额，发行价为票面金额的100%。

估值： 根据Jefferies LLC的专有定价模型，预计每份债券在定价日的估值为约990美元，或在该估值的±30美元范围内。

赎回条款： 如果任何赎回观察日最表现不佳的标的指数的观察值等于或大于其赎回价值，则债券将被自动赎回。

到期支付： 如果债券未被赎回，则投资者将根据最表现不佳的标的指数的最终价值收到低于票面金额的到期支付金额。

风险因素：

• 结构风险： 投资者可能损失大部分或全部投资，因为债券的回报仅限于赎回溢价，并且与表现较好的标的指数无关。
• 估值和市场风险： 债券的市场价格受多种不可预测因素的影响，包括标的指数的价值、波动性、利率、到期时间、地缘政治条件和经济、金融、政治、监管或司法事件。
• 冲突风险： 计算代理人和Jefferies LLC可能参与与债券相关的交易，这可能产生利益冲突。
• 标的指数风险： 投资债券并不等同于投资任何标的指数或其包含的证券，并且标的指数的表现可能与历史表现有很大差异。
• 税收风险： 投资债券的税收后果不确定，可能受到美国国内收入法、税法立法和监管机构指导的影响。

标的指数：

• 罗素2000指数（RTY）： 跟踪美国小型股市场的表现。
• 纳斯达克100指数（NDX）： 跟踪在纳斯达克上市的最大100家非金融证券的表现。
• 标普500指数（SPX）： 包括美国11个主要行业中的500家代表性公司。

对冲： Jefferies Financial Group Inc. 可能会与子公司签订对冲安排，以对冲支付债券款项的市场风险。

税收讨论： 美国国内收入法对债券的税收处理不确定，可能被视为预付费衍生品或或有支付债务工具。

分销计划： Jefferies LLC 将作为代理机构，通过协议使用合理努力征求债券购买意向。Jefferies LLC 也可能以自己的名义购买债券。

监管限制： 债券不得向欧盟零售投资者、英国零售投资者、中国投资者、香港零售投资者、印度尼西亚投资者、日本投资者、马来西亚投资者和韩国投资者出售。