杭州壹网壹创科技股份有限公司（以下简称“壹网壹创”）正从“全域电商运营服务商”向“专家+AI SaaS化工具”的AI电商服务模式转型。公司围绕AI技术深化、规模提升和轻资产运营三大方向发展。
核心观点与战略转型
壹网壹创将AI技术产品化，开发智能生图、内容生成、投放优化等场景的AI Agent，并与阿里巴巴集团合作，定位为“最后一公里”服务，与阿里“干线”形成互补，共同为品牌提供智能解决方案。公司强调“人机协同”，由资深运营团队驯化AI工具，结合行业知识提供策略与创意。
2025年上半年业绩亮点
- AI Agent应用提升效率：通过AI Agent显著提升运营决策效率和人效，管理服务、经销业务、内容电商服务三大模块利润率均提升。公司总员工数同比下降20.7%，基层员工数量下降约20%，实习生及应届生人数增长36.1%。
- 垂类业务增长：部分AI能力（如智能生图工具）已商业化。
- 轻资产化运营：经销和分销业务占比下降，库存商品同比下降约15%，资金使用效率和抗风险能力增强。
未来发展规划
- AI能力深化：下半年通过与阿里共创及大促场景验证，加速AI Agent成熟与商用。
- 规模提升：预计2026年SaaS服务成熟后扩大服务品牌规模，推动垂类AI业务规模化增长。
- 轻资产运营：持续践行高毛利模式，构建多元化品牌管理服务矩阵。
投资者问答关键信息
- AI工具方向：涵盖AI生图、AI客服、AI推广等场景。
- 与阿里合作差异：阿里提供标准化服务，壹网壹创在决策层面提供个性化服务，形成闭环一体化服务。
- 收费模型变化：可能分为全链路服务收费和针对特定业务的SaaS订阅费或AI服务使用费。
- 毛利率预期：预计提升至50%，主要依靠管理服务和AI服务。
- 业务占比变化：经销业务占比持续下降，管理服务和AI服务占比提升。
- 增长来源：未来增收增利主要来自拓展更多客户和AI垂类业务建设。
- SaaS化服务：市场规模庞大，壹网壹创凭借数据和合作优势保持领先。
- AI投入与盈利拐点：目前AI投入以自研为主，采买为辅，同比增长，盈利拐点有望在2025年出现。
- AI工具创收：上半年部分垂类业务已实现收入，通过免费试用模式促进业务增长。
- 与阿里共创工具：双方联合开发垂类SaaS服务，阿里提供标准化工具与数据，壹网壹创负责策略决策与执行。
- AI研发团队：约50人，包括AI解决方案人员和AI产品经理。
- 阿里关注点：重视壹网壹创的生态合作模式、商家数据与运营场景积累、品牌服务能力与落地执行力。
- 品牌客户扩容：AI服务能力提升后，将覆盖中腰部品牌，通过“AI工具+专家服务”模式突破服务效果衰减问题。
- 行业困境应对：通过AI驱动+专家服务模式构建核心壁垒，应对平台佣金挤压和品牌方in-house趋势。
- 品类拓张：围绕“AI+消费”方向布局消费电子产品、智能家居设备等新兴品类。
- AI Agent模型：采用多模型接入架构，整合多种主流AI模型，不依赖单一大模型，迭代围绕业务场景需求优化。
- 天猫流量影响：天猫流量增长将带来更多服务机会和增长机会。
