事件:美政府将撤销台积电(南京工厂)的VEU授权,豁免将于2025年12月31日到期。此次撤销是继三星、海力士后美国对在华外资晶圆厂的又一限制,标志着此前美系设备进口许可证的无限期豁免将停止。
点评:
核心观点:
- 对台积电的影响:撤销VEU授权可能削减其在中国的扩产意愿,限制设备更新能力,并推动芯片设计公司加速“China for China”策略,促使更多芯片流片转向本土代工厂。
- 对半导体设备行业的影响:为台积电南京、三星西安等外资晶圆厂提供设备国产化验证窗口,若外资厂接受中国设备,将加速半导体设备国产替代进程,提升中国设备出海空间。
研究结论:
- 晶圆代工:建议关注中芯国际、华虹半导体。
- 设备:建议关注北方华创、中微公司、中科飞测、芯源微等。
- 材料:建议关注安集科技、鼎龙股份等。
风险提示:政策不及预期风险、下游需求不及预期风险、产品研发导入进展不及预期风险。