君长数码美股招股说明书(2025-09-02版)

Eshallgo Inc 是一家在开曼群岛注册成立的控股公司，通过其在中国设立的变量利益实体（VIE） Junzhang Digital Technology (Shanghai) Co., Ltd.（以下简称“ Junzhang 上海”）开展业务。公司主要业务为办公设备销售和租赁，以及售后维护和维修服务。Junzhang 上海是 HP、Epson、Xerox 等全球知名办公设备品牌的授权经销商，并建立了 20 个子公司，覆盖中国 20 个省份。

公司采用双层股权结构，包括 A 类普通股和B类普通股，其中 A 类普通股每股享有 1 票表决权，B 类普通股每股享有 10 票表决权。公司实际运营通过 VIE 结构进行，Eshallgo WFOE 作为 VIE 的主要受益人，通过一系列合同安排控制 VIE 的运营并享有其经济利益。公司目前不计划支付现金股利，未来收益将用于业务运营和扩张。

公司面临的主要风险包括：

• 中国业务风险: 中国法律法规的不确定性和变化、外国投资限制、法律诉讼和监管审查等。
• 业务和行业风险: 行业竞争激烈、对关键供应商和客户的依赖、人才流失、品牌形象和知识产权保护等。
• 公司结构和运营风险: 持有公司结构、VIE 合同安排的有效性、资金转移限制等。
• 证券和发行风险: 不支付股利、股价波动、做空压力、管理层对资金使用的自由裁量权、海外私人发行人地位带来的信息披露限制等。
• 外国公司问责法案风险: 审计师无法被 PCAOB 完全审查、可能导致证券被停牌等。
• 税务风险: 中国税收居民企业身份可能导致的不利税务后果、美国税务持有人的税收考虑等。

公司计划将发行不超过 6,332,801 股 A 类普通股，其中 2,759,163 股已通过部分转换债券转换发行。出售股东将有权将所持有的股份在公开或私下交易中出售，价格可以是市场价或协议价。