公司业务介绍
苏州易德龙科技股份有限公司2025年上半年实现营业收入11.71亿元，同比增长15.64%；归属于上市公司股东的净利润1.15亿元，同比增长31.06%；扣非净利润1.12亿元，同比增长36.36%。公司业务涵盖工控、通讯和医疗领域，均实现不同程度增长。
业绩增长原因
- 工控领域：头部客户业务份额增加，海外工业客户量产驱动增长。
- 通讯领域：下游服务器客户受益于市场需求增长，形成业务增量。
- 医疗领域：市场需求增长带动主要客户业务增长。
关税政策影响及应对
- 影响：美国对华关税政策对公司业务造成一定压力。
- 应对：公司通过在墨西哥、越南、罗马尼亚布局海外产能，实现全球就近交付，降低客户备份风险，灵活应对关税风险。公司出口产品以FOB/EXW模式为主，进口关税由客户承担，且全球布局较早，具备竞争优势。
欧美EMS战略退缩带来的机遇
- 背景：欧美EMS供应商在传统领域战略退缩，终端客户寻求兼具“中国效率+全球标准+研发制造能力”的供应商。
- 公司优势：凭借服务欧美客户经验、成熟合作模式及高效率研发制造能力，公司吸引并导入新的优质客户，业务增长积极。
业务分部及客户集中度
- 业务分部：聚焦全球行业头部客户，提供研发协同、测试开发、供应链整合等增值服务，客户关系深入。
- 客户集中度：单一客户及项目合作规模增长，传统优势领域仍服务高质量、灵活快捷制造需求客户。
海外工厂布局及产能规划
- 现有布局：越南、墨西哥、罗马尼亚三个海外工厂，国内苏州、武汉工厂就近服务客户。
- 产能规划：计划2025年下半年对部分海外工厂进行扩产，具体计划尚未确定。
新产品研发
- PCB轴向电机：为下游风机客户定制开发，具备轻量化、体积小、能量密度大等特点，目前处于研发阶段，不影响本期经营。
下游客户需求变化
- 通讯领域：受AI基础设施需求爆发影响，服务器客户订单增长显著，收入同比增长22.44%。
- 新机遇：下游客户集团出售至安费诺后，预期推动供应链整合，为公司带来新业务机会。
研发投入及进展
- 研发投入：2025年上半年研发费用同比增长超20%，持续加大投入。
- 研发进展：与数家全球细分行业龙头企业达成产品开发合作协议，涵盖人机界面及IoT、电机/电控、电源等领域，提供一站式研发制造解决方案。
