行业概览
新能源汽车和智能网联汽车是汽车产业转型升级和绿色发展的主要方向。中国新能源汽车产销量连续10年位居全球第一，2024年销量占比达40.9%，2025年一季度销量占比达41.2%。智能网联汽车作为新型城市智能交通系统的关键组成部分，2024年产业规模达1.11万亿元，预计2027年将突破2.4万亿元。发展趋势包括政策支持、技术创新、市场增长、产品结构调整、产业链整合与商业模式创新、国际化布局等。
2025Q1时间线
- 产业动态：比亚迪发布高阶智能驾驶系统“天神之眼”，京津实现自动驾驶跨域全场景应用，东风汽车发布400kW氢燃料电堆，新石器无人车完成10亿元C+轮融资，海珀特完成4.5亿元A轮融资，特斯拉推出城市道路领航辅助驾驶功能，中科海钠发布钠离子电池商用车解决方案。
- 政策动态：2025年政府工作报告强调大力发展智能网联新能源汽车。
产业链
产业链上游涵盖传感器、芯片、通信模块等关键零部件及电池材料、基础软件的研发生产；中游涉及新能源整车设计制造；下游包括充换电服务、智能网联汽车后市场服务、出行服务、汽车金融以及智能交通系统集成等。上游厂商主导，但核心技术领域积累不足；中游以纯电动乘用车制造企业为主导，市场竞争激烈；下游企业集中在汽车金融以及充换电和行业应用领域，补能服务端基础设施不足。
投融动态
- 整体情况：2025年一季度融资案例102起，融资金额187.1亿元。融资案例数整体平稳，融资金额起伏较大，主要受新能源整车赛道融资影响。
- 细分领域：新能源整车赛道融资案例3起，融资规模32.5亿元；动力电池赛道融资20起，融资金额12.8亿元；自动驾驶融资11起，融资金额14亿元；汽车芯片融资20起，融资金额10.7亿元；充电换电赛道融资7起，融资金额27.1亿元。
- 投资轮次：A轮及A轮以前融资案例数占52.9%，战略融资案例数占比约13.7%，B轮占比约21.6%。融资金额主要集中在股权融资和战略融资，占交易总金额的64.3%。
- 地域分布：融资案例数量前五的地域是江苏、浙江、上海、北京和广东，合计占比达75.5%；融资金额前五分别是重庆、浙江、安徽、湖北和广东，合计占比82.2%。
行业趋势：钠离子电池
- 优势：钠资源丰富，成本优势明显，安全性高，低温性能强，政策支持力度大。
- 产业链：上游包括正极材料、负极材料、隔膜、电解液等；中游可分为钠硫电池、钠盐电池、有机系钠离子电池、水系钠离子电池；下游应用于新能源低速交通工具、储能、工程机械、信号基站电源等。
- 技术路线：正极材料包括层状过渡金属氧化物、普鲁士蓝类似物和聚阴离子化合物；负极材料主要为硬碳。
- 市场前景：预计到2027年，钠离子电池装机量有望达到335GWh，市场规模将达到1676亿元。一级市场投资热度不减，2025Q1发生融资事件5起，融资金额超1.4亿元。
- 代表企业：众钠能源，专注于钠离子电池研发与制造，采用聚阴离子技术路线，拥有全链量产能力，与多家行业领军企业达成战略合作。
研究结论
新能源及智能网联汽车产业投融热度依旧较高，但投资重点已明显变化，智能化方向关注度越来越高，如汽车芯片、自动驾驶、智能座舱等领域的投资热度逐步回暖。动力电池领域的关注度虽有所下降，但关键材料和前沿新技术仍受到资本的高度关注。钠离子电池赛道投资热度不减，市场空间有望进一步打开。
