金点策略晨报：A股急跌后迎来修复，短期加速行情或迎来放缓

周四市场综述

周四沪深两市开盘震荡后拉升上行，午盘前略有回落，午后三大指数一度小跳水，随后V型反转，尾盘集体大涨。创指涨幅近4%，科创50指数涨幅超7%。行业方面，半导体、通信设备、玻璃玻纤等板块涨幅居前，汽车服务、酿酒等板块跌幅居前。概念股方面，CPO、6G、光通信模块等概念股涨幅居前，转基因、重组蛋白等概念股跌幅居前。两市成交额29708亿元。

盘面点评

1. 通信设备板块：5G、5.5G、6G概念股大涨，受益于政府工作报告支持未来产业投入，以及5.5G商用部署带来的产业链机遇。AI与5G结合将提升智能化水平，二级市场相关投资机会值得关注。
2. 半导体板块：连续大涨后估值偏高，但长期向好逻辑不变。国家政策支持（大基金三期成立）、全球AI和高性能计算需求上升、自主可控趋势推动国产替代，设备领域有望迎来国产份额上升。建议关注国产替代及技术领先企业。
3. 光通信模块概念股：受益于AI算力、数据中心升级、技术革新（硅光/CPO）驱动，行业仍处于高景气周期。投资者可关注头部企业及二线厂商，留意政策与全球算力基建进展。

后市大势研判

周三市场下跌是前期高位获利盘回吐的短期技术性调整，中期A股仍处于政策引导下的慢牛行情中。虽然周四市场修复，但短期加速行情或放缓，进入震荡慢牛的概率加大。沪指站上十年新高，连日3万亿成交与高融资余额加剧资金博弈，获利盘较大，易引发波动。投资者需理性看待修复上涨，既要关注经济复苏与政策支撑的长期机会，也要警惕短期波动风险。操作上，动态优化持仓，逢高减持近期大涨品种，低吸低位滞涨标的，白马股有望重新获青睐。

风险提示

股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议。