商品期权数据研报：玉米期价小幅上涨，期权隐波小幅回升 豆粕期价持续下跌，期权隐波持续下降

玉米期价小幅上涨，期货主力合约C2511报收于2185元/吨，期权成交161043手，持仓量293668手，成交量PCR为0.291，成交量最高的合约C2511合约占总成交量比例约89%。期权加权隐含波动率为11.83%，30日历史波动率为14.86%，期权隐波小幅回升。

豆粕期价持续下跌，期货主力合约M2601报收于3039元/吨，期权成交193512手，持仓量737269手，成交量PCR为0.804，成交量集中在浅度虚值期权。期权加权隐含波动率为14.02%，30日历史波动率为14.15%，期权隐波持续下降。

表1显示，玉米主力合约成交量变化为-69870手，持仓量变化为-26709手；豆粕主力合约成交量变化为-114536手，持仓量变化为-37721手。图1和图2分别为玉米和豆粕主力合约的价量图。

表2显示，玉米期权成交量变化为-106859手，成交量PCR变化为-0.331，持仓量变化为151150手，持仓量变化为-0.018；豆粕期权成交量变化为-198690手，成交量PCR变化为-0.057，持仓量变化为187260手，持仓量变化为-0.002。图3和图4分别为玉米和豆粕期权的日成交和持仓情况。

表3显示，玉米期权加权隐含波动率为11.83%，变化为0.25，变化率为2.12%，30日历史波动率为14.86%；豆粕期权加权隐含波动率为14.02%，变化为-0.22，变化率为-1.54%，30日历史波动率为14.15。图7和图8分别为玉米和豆粕期权隐含波动率与30日历史波动率的对比图。