公司简介和主要财务指标
志邦家居股份有限公司（简称“志邦家居”）是一家专注于整家定制家居解决方案的公司，产品涵盖整体厨房、全屋定制、木门、墙板、卫阳、成品家居等九大空间系列产品。公司采用订单式柔性化生产，为家居消费者提供整家定制产品及设计安装服务。
主要经营模式：
- 品牌运营模式： 以“实现人们对家的美好想象”为品牌使命，通过明星代言、广告传播和互联网内容传播等方式提升品牌知名度。
- 产品开发及应用模式： 通过市场洞察和客户需求分析进行产品研发，并应用“云设计”终端应用软件，实现客户个性化定制设计。
- 销售模式： 主要分为C端直接服务、整装销售和直营销售；B端通过精装地产商间接服务。
- 供应链模式： 由职能型供应链向内部和外部供应链集成转变，加速形成供应链动态联盟模式。
- 售服安装模式： 开发“管家式安装服务”体系，打造统一化、标准化的前后端服务，增强加盟商安装交付能力。
行业情况说明：
- 定制家居行业处于房地产下游，房地产市场变化对行业影响深远。
- 存量房市场需求逐步增加，二手房有望逐步替代新房成为主要来源。
- 消费者对一站式服务需求增长，行业集中度将持续提升。
- 数字智能技术推动行业转型升级，环保与品质持续升级。
公司所处的行业地位： 志邦家居位居中国定制家居行业前列，具备围绕整家空间提供产品和服务的能力。
近期发布的法律法规、行业政策及其影响： 国家出台了一系列政策支持定制家居行业发展，如“好房子”标准、“以旧换新”政策等。
经营情况的讨论与分析
- 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明： 房地产行业进入深度盘整期，定制家居行业面临新一轮周期。
- 报告期内公司完成的重点工作：
- 践行“好房子”标准，发布整家健康标准体系，从“单一环保”到“三维健康”。
- 围绕整家一体化战略，聚焦竞争策略，构建能力底座。
- 大宗业务开拓创新业务，加强应收管理。
- 海外业务聚焦原点市场做深做透，抓住潜力市场快速突破。
- 绿色家居，绿色工厂，践行可持续发展。
- AI驱动下家居产业数智化升级的创新实践。
- 重视服务，体验升级，品牌影响力提升。
- 公司荣誉： 获得多项行业荣誉，如“最佳服务案例”、“最具国潮品牌力公司”等。
报告期内核心竞争力分析
- 聚焦整家一体化战略升级，品效销协同赋能品牌全球化发展。
- 行业领先的整家一体化全案设计及一站式交付能力。
- 绿色供应，严格检验，研发创新。
- 布局完整的多样化销售渠道。
- 不断迭代的数智运营能力。
- 行业领先的智能制造。
- 优质的服务体系。
- 经营管理和人才梯队建设。
报告期内主要经营情况
- 主营业务分析： 营业收入主要系公司大宗业务收入下降所致。
- 非主营业务导致利润重大变化的说明： 无。
- 资产、负债情况分析： 公司总资产6,371,905,528.64元，总负债3,000,276,250.55元，资产负债率为47.09%。
其他披露事项
- 可能面对的风险： 无。
- 其他披露事项： 公司实施完成了2024年年度利润分配方案，并持续完善公司治理，提升公司规范运作水平。
股份变动及股东情况
- 股本变动情况： 公司总股本由436,505,813股减少至436,505,713股。
- 股东情况： 无。
- 董事、监事和高级管理人员情况： 公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，并基于未来发展稳扎稳打部署人才梯队。
债券相关情况
- 可转换公司债券情况： 公司于2025年3月18日向不特定对象发行了670万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额67,000万元。
- 报告期转债持有人及担保人情况： 无。
- 报告期转债变动情况： 无。
- 报告期转债累计转股情况： 无。
- 转股价格历次调整情况： 无。
- 公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排： 公司各方面经营情况稳定，资产结构合理，资信情况良好。
财务报告
- 审计报告： 无。
- 财务报表： 包括合并资产负债表、母公司资产负债表、合并利润表、母公司利润表、合并现金流量表、母公司现金流量表、合并所有者权益变动表、母公司所有者权益变动表。
核心观点： 志邦家居在定制家居行业处于领先地位，具备整家一体化战略、全案设计及一站式交付能力、绿色供应、严格检验、研发创新、多样化销售渠道、数智运营能力、智能制造、优质服务体系和经营管理能力等核心竞争力。公司积极应对行业周期性变化，通过产品创新、服务升级、数字化转型等方式提升竞争力，并持续践行可持续发展理念。
