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本周板块回顾
- 固态电池指数涨2.2%，导电剂环节涨幅靠前
- Wind固态电池指数（8841671.WI）+2.2%，同期沪深300指数+11.3%。
- 统计范围内固态电池相关标的平均+2.5%，所有环节均上涨，其中导电剂（+15.8%）、铝塑膜（+4.2%）涨幅靠前。
- 涨幅前五标的：道氏技术（+19.2%）、嘉元科技（+16.0%）、珠海冠宇（+12.5%）、天奈科技（+12.5%）、安孚科技（+10.3%）。
- 跌幅前五标的：海辰药业（-13.0%）、德龙激光（-8.9%）、远航精密（-6.0%）、南都电源（-3.7%）、冠盛股份（-3.3%）。
- 《电动汽车用全固态电池单体规格尺寸》团体标准正式立项
- 该标准由电动汽车产业技术创新战略联盟提出，中国第一汽车集团有限公司牵头研制，统一全固态电池单体封装与尺寸规范。
- 标准规定全固态电池单体封装方式为软包，并定义了厚度、宽度、高度、封边尺寸、公差及平面度要求。
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行业动态
- 《电动汽车用全固态电池单体规格尺寸》团体标准正式立项
- 标准规定了全固态电池单体封装方式和规格尺寸，适用于装载在电动汽车上的全固态电池单体产品。
- 深圳信投能源3GWh固态电池项目签约贵州贞丰
- 深圳信投能源主营新兴能源技术研发，此次项目落地助力贞丰县新能源产业发展。
- 日产与LiCAP合作研发固态电池干法电极技术
- 日产与LiCAP合作研发干法电极生产工艺，降低制造成本并减少环境影响，支持日产2028财年前推出搭载全固态电池的电动汽车。
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个股动态
- 南都电源全固态电池中试线实现小批量交付
- 南都电源现有一条全固态电池中试产线，可实现小批量交付，但该产品对2025年度业绩不产生较大影响。
- 黑思通固态电池量产项目签约昆山周市
- 黑思通聚焦“导电陶瓷粉复合固态电解质”技术，项目总投资2亿元，达产后预计年产值15亿元。
- 太蓝新能源全固态电池湖北生产基地签约潜江
- 太蓝新能源湖北生产基地项目签约潜江，在建12GWh产能预计年内初步投产，年产值将超100亿元。
- 融捷能源发布450Wh/kg全固态电池
- 融捷能源采用硫化物电解质体系，能量密度达450Wh/kg，已完成多轮实验室验证，计划2026年批量送样。
- 山东博鑫元建1000吨硅碳负极材料项目
- 博鑫元“1000吨级固态电池硅碳负极材料项目”总投资20300万元，年产1000吨硅碳负极材料，克容量超2000mAh/g。
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研究结论
- 当前固态电池正逐步从实验室阶段到量产验证阶段发展，预计2025年底小批量装车试验，2026-2027年普遍装车试验。
- 低空、机器人、AI等新兴应用场景打开固态电池市场空间，产业化落地有望提速。
- 建议关注固态电池板块后续的行情表现，推荐标的宁德时代，受益标的包括：
- 设备：纳科诺尔、宏工科技、先导智能、德龙激光等。
- 电池：国轩高科、珠海冠宇、普利特、冠盛股份、鹏辉能源等。
- 正极及电解质：厦钨新能、容百科技、海辰药业等。
- 导电剂：天奈科技。
- 电解质复合膜：长阳科技、星源材质、恩捷股份等。
- 硅碳负极：璞泰来、上海洗霸等。
- 金属锂负极：道氏技术、赣锋锂业、天铁科技、英联股份、胜利精密等。
- 集流体：远航精密、诺德股份、德福科技、嘉元科技、中一科技等。
- 铝塑膜：紫江企业、海顺新材、明冠新材、道明光学等。
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风险提示
- 技术研发不及预期，产业落地进展不及预期，下游需求不及预期。
