产品概述
本产品为 BofA Finance LLC 发行的 Trigger Callable Yield Notes，与纳斯达克-100®指数和罗素 2000®指数（以下简称“标的指数”）中表现最差的指数挂钩。该产品于 2025 年 11 月到期，由 Bank of America Corporation（以下简称“担保人”）全额担保。
投资描述
该产品的收益与表现最差的标的指数挂钩。无论标的指数表现如何，产品将在每月付息日支付Coupon Payment。从 2025 年 11 月开始，在任何赎回日，发行人可以自行决定赎回全部产品，并支付约定的本金金额加上该赎回日应支付的Coupon Payment，之后不再支付任何款项。如果产品在到期前未被赎回，则最终获得的金额将取决于到期日标的指数的最终价值。如果到期日表现最差的标的指数的最终价值大于或等于其下限阈值，则您将在到期时获得约定的本金金额（加上最终的Coupon Payment）。但是，如果产品在到期前未被赎回，且到期日表现最差的标的指数的最终价值低于其下限阈值，虽然您将获得最终的Coupon Payment，但您在到期时获得的金额将低于约定的本金金额，从而造成损失，损失比例与表现最差的标的指数从交易日起到最终观察日的收盘水平下降幅度成正比，最高可达 100% 的投资损失。“表现最差的标的指数”是指从交易日起到最终观察日收盘水平下降幅度最大的标的指数。
产品特点
- Coupon Payment：无论标的指数表现如何，产品将在每月付息日支付Coupon Payment。
- 发行人可赎回：从 2025 年 11 月开始，在任何赎回日，发行人可以自行决定赎回全部产品，并支付约定的本金金额加上该赎回日应支付的Coupon Payment。
- 下限阈值与或有本金偿还：如果产品在到期前未被赎回，且到期日表现最差的标的指数的最终价值大于或等于其下限阈值，则您将在到期时获得约定的本金金额（加上最终的Coupon Payment）。但是，如果到期日表现最差的标的指数的最终价值低于其下限阈值，虽然您将获得最终的Coupon Payment，但您在到期时获得的金额将低于约定的本金金额，从而造成损失，损失比例与表现最差的标的指数从交易日起到最终观察日的收盘水平下降幅度成正比，最高可达 100% 的投资损失。
- 担保：任何产品付款均取决于发行人 BofA Finance 和担保人 BAC 的信用状况。
风险因素
- 结构相关风险：
- 没有保证的本金偿还。
- 下限阈值仅适用于到期日。
- 产品收益可能低于同等期限的传统债务工具。
- 任何付款均取决于发行人和担保人的信用风险。
- 产品可能被提前赎回，这将限制您获得全额Coupon Payment。
- 产品收益可能低于同等期限的传统债务工具。
- 估值和市场相关风险：
- 公募发行价格高于初始估计价值。
- 初始估计价值不代表我们在任何二级市场购买您产品的意愿价格。
- 我们不能保证产品将形成交易市场或维持交易市场。
- 冲突相关风险：
- 我们、担保人或我们的其他关联方进行的交易和套期保值活动可能与您的利益产生利益冲突，并可能影响您的收益和产品的市场价值。
- 计算代理人的潜在利益冲突。
- 标的指数相关风险：
- 您将面临标的指数的市场风险。
- 标的指数的发布者可能会调整标的指数，从而影响其水平，且发布者没有义务考虑您的利益。
- 您将面临两个标的指数的市场风险。
- 您将面临小盘股市场风险。
- 您将面临外国证券市场风险。
- 政府监管行动可能导致标的指数的成分发生变化，从而对您的收益产生负面影响。
- 税收相关风险：
投资适合性
本产品可能适合以下投资者：
- 您不完全理解投资本产品的风险，包括损失全部投资的风险。
- 您完全理解投资本产品的风险，包括损失全部投资的风险。
- 您无法承受全部或大部分初始投资损失，或者您不愿意进行具有全额下限市场风险的投资。
- 您需要一项旨在保证到期时全额偿还本金的投资。
- 您可以承受到期前产品价值波动，这些波动可能与或超过每个标的指数的下限波动。
- 您无法承受到期前产品价值波动。
- 您理解您的收益将基于表现最差的标的指数，而您不会从另一个标的指数的表现中获益。
- 您愿意持有可能被发行人在 2025 年 11 月之后的任何赎回日自行决定提前赎回的产品，并且您愿意持有此类产品至到期。
- 您愿意进行一项投资，其正回报仅限于Coupon Payment，而标的指数的潜在升值可能很大。
- 您寻求一项参与标的指数全部升值的投资，其正回报不限于此类Coupon Payment。
- 您愿意并能够持有产品至到期，并接受可能几乎没有或没有二级市场的存在。
- 您愿意放弃标的指数中股票支付的股息或任何其他分配。
- 您愿意承担 BofA Finance 和 BAC 的信用风险，并理解如果 BofA Finance 和 BAC 违约，您可能无法获得任何应得的金额，包括任何本金偿还。
投资时间线
- 如果到期日表现最差的标的指数的最终价值大于或等于其下限阈值，则我们在到期日将向您支付约定的本金金额。
- 如果到期日表现最差的标的指数的最终价值低于其下限阈值，则我们在到期日将向您支付低于您约定的本金金额的现金，从而导致损失，损失比例与表现最差的标的指数的负收益成正比，等于：
$10.00 × (1 + 表现最差的标的指数的收益)
在任何情况下，您还将获得最终的Coupon Payment。
结论
本产品涉及重大风险，您可能损失大部分或全部初始投资。产品的收益基于表现最差的标的指数，而您不会从另一个标的指数的表现中获益。因此，如果任何一个标的指数表现不佳，您都将受到不利影响，无论另一个标的指数的表现如何。您不会获得标的指数中股票支付的股息或参与任何股票的升值。或有本金偿还仅适用于您持有产品至到期或发行人提前赎回的情况。任何产品付款，包括任何本金偿还，均取决于发行人 BofA Finance 和担保人 BAC 的信用状况。您应该仔细考虑“风险因素”部分所述的风险，以确定投资本产品是否适合您。
