ETHZilla Corp美股招股说明书(2025-08-22版)

公司概况

ETHZilla Corporation（前身为 180 Life Sciences Corp.）是一家临床阶段生物技术公司，原本专注于开发治疗慢性疼痛、炎症和纤维化的疗法。然而，该公司于 2024 年 9 月收购了与在线区块链赌场相关的源代码和知识产权，并计划将主要业务转向创建在线赌场，同时寻求将某些早期开发阶段的疗法产品推向市场。

业务计划

• iGaming 赌场运营： 公司计划利用收购的区块链赌场技术平台，建立面向全球 iGaming 市场的区块链业务，支持法币和加密货币。初期将专注于 B2C 在线赌场，并探索扩展到 B2B 模式，为全球游戏运营商提供无缝的区块链技术平台。公司还积极评估与合适的合作伙伴进行潜在交易的可能性，以实现业务增长。
• 传统生物技术项目： 公司目前拥有两个传统生物技术项目，分别针对不同的疾病或医疗状况，并针对不同的因素、分子或蛋白。由于资源限制，公司已显著减缓了 SCA 平台和抗肿瘤坏死因子（TNF）平台的研发活动。
• 以太币储备策略： 公司计划将本次发行的大部分净收益用于购买以太币（Ethereum 的原生加密货币），以支持其加密货币储备运营。公司旨在通过其储备策略帮助投资者获得对以太坊区块链生态系统的敞口。

风险因素

• 对净收益使用的广泛自由裁量权： 公司管理层将拥有对本次发行净收益以及现有现金和现金等价物的广泛自由裁量权，这可能无法有效地提高您的投资价值。
• 股东股份的二次销售： 本次发行期间，现有股东可能因担忧股权稀释而进行股份二次销售，这可能导致公司股价下跌。
• 活跃交易市场的维持： 公司普通股的活跃交易市场可能无法维持，投资者可能无法以或高于购买价格出售其股份。
• 大量股份的销售： 在公开市场销售大量公司股份，或出现此类销售的可能性，可能对公司股价产生不利影响。
• 转换票据带来的股权稀释： 转换票据的转换可能导致公司现有股东遭受重大股权稀释。
• 转换票据的限制性条款： 转换票据包含限制公司发行其他证券的条款，这可能限制公司筹集更多资金或追求战略机会的能力。

未来展望

公司面临着许多风险和不确定性，包括对额外资金的需求、未来业绩的不确定性、监管环境的变化以及市场条件的影响。投资者应仔细阅读风险因素部分，并谨慎做出投资决策。