消费者投资组合服务公司美股招股说明书(2025-08-22版)

CPS 公司是一家专业金融服务公司，主要业务是购买和服务汽车经销商发行的零售汽车合同，主要为信用记录较差的客户提供间接融资。公司通过汽车合同购买，将合同进行证券化，获得长期资金。截至 2024 年 12 月 31 日，公司已累计购买约 239 亿美元汽车合同，并拥有约 31 亿美元的管理组合。

公司本次发行三年期、四年期、五年期、十年期、六个月期和三个月期可续期无担保次级债券，债券利率将在认购时或续期时根据最新的利率补充公告确定，并固定至债券到期。债券不设抵押品或偿债基金，也不由任何存款机构、联邦存款保险公司或证券投资者保护公司担保或保险。投资者购买债券前，应仔细阅读风险因素，并咨询专业人士意见。

公司经营存在诸多风险，包括但不限于：

• 债券排名次级，在发生破产、清算或解散时，只有在偿还所有优先债务后才能获得偿还；
• 债券缺乏流动性，转让需要公司同意，且没有公开市场；
• 公司需要大量现金流来偿还债务，且存在无法获得足够资金的风险；
• 公司经营受经济环境、汽车合同质量、利率变化等因素影响较大；
• 公司面临诸多法律和监管风险，可能面临诉讼、罚款等不利后果。

公司计划将募集资金用于购买汽车合同和其他一般性公司用途。公司财务状况杠杆率较高，存在无法偿还债务的风险。