工业硅
综合分析
- 供需：本周工业硅周度产量8.47万吨，环比增加1.50%，新增开炉10台。社会库存54.5万吨，环比降低0.37%。云南、四川硅厂8月新增开炉15台，预计8月产量37万吨，仍将去库。宁夏精煤价格上涨，成本上移。
- 交易逻辑：情绪受焦煤、多晶硅影响，基本面预期龙头大厂月底按计划复产。大厂确定复产前，震荡偏强，逢低多单参与；大厂切实复产后，偏空操作。
- 策略：单边：大厂确定复产前逢低多单参与；期权：暂无；套利：11、12合约反套寻机参与。
行情回顾
- 期货：主力合约收于8805元/吨，震荡走弱。
- 现货：云南硅厂复产较多，现货价格普遍下调50-150元/吨，其余产业区小幅上涨。
下游需求数据
- DMC：周度产量5.14万吨，环比增加0.39%。
- 多晶硅：周度产量2.92万吨，环比增加2.85%。
- 铝合金：原生开工率56.6%，环比增加1个百分点；再生开工率53.9%，环比持平。
- 有机硅：山东装置开工率恢复，短期开工率逐渐增加。
工业硅产量
- 本周产量环比增加，新增开炉10台。市场传言月底新疆大厂开炉数量增加至50台，9月产量将增加至38-39万吨。
工业硅库存
- 社会库存54.5万吨，环比降低0.37%。新疆样本企业库存增加0.09%；云南样本企业库存增加2.61%；四川样本企业库存增加0.89%。
工业硅相关产品价格
- 现货价格涨跌互现，硅粉价格走弱。
- DMC及终端产品价格走弱。
有机硅中间体基本面数据
铝合金基本面数据
工业硅原料价格
多晶硅
综合分析
- 8月多晶硅企业提产较多，预计产量12.5万吨，过剩1.5-2万吨。工厂库存26.7万吨，预计延续累库趋势。现货成交均价小幅上行，但终端需求较差，向上压力较大。不低于成本销售共识被推翻前，现货价格难大幅下跌。
- 基本面偏空，但成本支撑较强。8月企业密集讨论产能整合，不定期有利好传出。短期价格运行区间参考（48000,55000）。
操作策略
- 单边：逢低买入，价格区间参考（48000,55000）。
- 套利：2511、2512合约正套参与，目标位参考（-1500,-1000）。
多晶硅价格
不分版型硅片、电池价格走弱
- N型183硅片、210R硅片报价持平或微降。
- N型topcon电池报价微调。
组件价格涨跌互现
- 分布式光伏组件涨跌并行，Topcon组件价格小幅上涨。
组件基本面数据
- 出口退税延期至年底，海外需求降低。国内部分厂商报价上调，但终端电站收益率降低，短期需求偏弱。国内组件库存34.5GW，环比小幅增加。
电池片基本面数据
- 小尺寸电池海外需求好转，厂家加大海外订单发货力度，国内价格一度上行，但排产谨慎，预计8月排产50GW左右。
硅片基本面数据
- 开工率变化不大，周度产量12.01GW。预计8月产量52GW，环比7月基本持平。
多晶硅基本面数据
- 本周产量小幅增加，工厂库存降至26.78万吨。预计8月产量12.5-13万吨，9月产量13.5-14万吨。
