TMT行业专题：人工智能产业再提速，华宝人工智能ETF矩阵深度布局

核心观点

• 全球AI算力需求加速扩张：四大科技巨头2025年AI相关资本开支将超过3500亿美元，并指引2026年维持较高强度。
• 2025年是AI应用商业化元年：AI软件以大模型为代表，收入端快速增长；AI硬件处于快速迭代期，robotaxi和机器人应用逐步落地。
• 国产人工智能产业加速追赶：DeepSeek推动国产大模型自主可控，华为、寒武纪等算力芯片公司通过优化缩小与海外差距，AI应用取得进展。
• 华宝人工智能ETF矩阵深度布局：涵盖算力、大模型、AI应用、AI信创、军工等多个方向。

关键数据

• 全球AI算力资本开支：2021-2024年中国头部大模型算力规模扩张速度约为每年3倍，远低于美国每年5倍的增速。
• 海外AI agent商业化：2025年仍处于初步商业化阶段，产品成熟度欠佳。
• 国产AI agent商业化：2025年落地较慢，主要围绕To C软件端创新。
• AI手机：2024年苹果强调AI Siri升级，2025年推迟至2026年；AIPC市场渗透率预计2025年将达到37%。
• AI眼镜：2025Q1全球销量同比增长216%，Meta预计2025年销量为550万台。
• AI软件：2024年GitHub上AI项目总数大幅增长了40.3%，金融、广告业是AI场景化落地较快的方向。
• 具身智能：2025年被誉为Robotaxi量产元年，百度萝卜快跑完成140万次出行，小马智行Robotaxi收入同比增长达200%。
• 低空经济：2025年中国低空经济市场规模预计为1.5万亿元，2035年将有望达到3.5万亿元。
• 人形机器人：Tesla Optimus已历三轮大迭代，手部自由度、语音系统、续航系统全方位升级。

研究结论

• AI产业正处于快速发展阶段，算力需求持续扩张，AI应用商业化加速推进。
• 国产AI产业在芯片制裁下加速追赶，DeepSeek等公司推动国产大模型崛起。
• 华宝人工智能ETF矩阵涵盖AI产业链多个方向，为投资者把握AI产业发展机遇提供参考。