金融产品跟踪周报：权益ETF系列：波动加剧，但仍然健康上涨

2025-08-16 孙婷,唐遥衎东吴证券健康🧧

主要宽基指数：创业板指（+8.58%）、科创100（+7.32%）、科创综指（+5.66%）领涨；红利指数（-1.68%）、中证红利（-1.11%）、万得微盘股日频等权指数（-0.75%）领跌。
风格指数：小盘成长（+5.07%）、成长(风格.中信)（+5.04%）、国证成长（+3.75%）领涨；大盘价值（-0.76%）、稳定(风格.中信)（-0.67%）、国证价值（+0.10%）领跌。
申万一级行业指数：通信（+7.66%）、电子（+7.02%）、非银金融（+6.48%）领涨；银行（-3.19%）、钢铁（-2.04%）、纺织服饰（-1.37%）领跌。

核心观点：市场波动加剧，但整体仍保持健康上涨趋势。
模型分析：
- 技术择时模型：万得全A指数风险度为104.13，处于超涨状态，市场情绪亢奋，短期宽幅震荡正常，中期趋势仍向好。
- 高景气指数：995060.SSI持续跑赢上证指数，高景气投资占优，但题材情绪风格相对较弱（最高连板五连板）。
- 结构分析：前期高标滞涨但横盘不跌，后排标的补涨显示资金轮动，高位标的仍有启动可能。
港股展望：可能阶段性A股强于港股，但港股非银、创新药等板块仍有机会。

主要宽基指数：北证50（45.89分）、上证50（44.13分）、中证转债（40.82分）评分最高；万得微盘股日频等权指数（19.31分）、中证红利（35.06分）、中证2000（35.59分）评分最低。
- 历史平均收益率：8月，万得微盘股指数（+2.10%）最高，北证50（-6.43%）最低；9月，北证50（+10.44%）最高，中证1000（+0.44%）最低。
风格指数：大盘成长（41.48分）、巨潮大盘（41.35分）、小盘价值（40.65分）评分最高；稳定(风格.中信)（19.15分）、消费(风格.中信)（29.69分）、金融(风格.中信)（31.57分）评分最低。
- 历史平均收益率：8月，中盘价值（-0.03%）最高，大盘成长（-1.97%）最低；9月，消费（风格.中信）（+1.28%）最高，国证价值（+0.53%）最低。
申万一级行业指数：食品饮料（65.96分）、公用事业（58.82分）、美容护理（53.96分）评分最高；纺织服饰（20.82分）、钢铁（21.24分）、社会服务（25.66分）评分最低。
- 历史平均收益率：8月，国防军工（+0.51%）最高，家用电器（-3.16%）最低；9月，煤炭（申万）（+2.28%）最高，美容护理（申万）（-1.07%）最低。