金橙子机构调研纪要

金橙子科技股份有限公司（股票代码：688291）是一家专注于光束传输与控制产品研发、生产及销售的高新技术企业，成立于2004年。公司核心业务包括高精度快速反射镜和高精密振镜的研发、生产及销售，产品主要应用于飞机航空探测、地面安防系统、激光通信、激光工业加工等领域。

收购标的基本情况
萨米特长期从事精密光电控制产品的研发、生产及销售，主要产品包括高精度快速反射镜和高精密振镜。公司掌握六项关键技术，拥有专利17项（其中发明专利8项）和软件著作权14项，并荣获吉林省科学技术奖。萨米特为高新技术企业、科技型中小企业、吉林省专精特新企业和吉林省瞪羚企业。

收购萨米特的考虑与协同效应
金橙子收购萨米特的主要考虑是基于双方在光学控制领域的协同效应，包括：

• 产品体系协同：萨米特的高精度快速反射镜和高精密振镜与金橙子的振镜产品技术相近，可协同开发高端精密振镜产品，提升在航空探测和工业加工领域的竞争力。
• 客户资源协同：收购后，金橙子可拓展航空探测领域客户，同时为萨米特的工业应用方向提供客户资源，实现互补。
• 技术协同：双方可共享研发平台、人才和关键技术，提升核心竞争实力。
• 产业链协同：通过集约采购和产业链整合，降低成本并优化供应链布局。

振镜业务协同效应
高精度快速反射镜和高精密振镜在实现原理、驱动方式、控制算法及生产工艺等方面具有高度相似性，萨米特的高精高速产品主要应用于航空探测领域，与金橙子的振镜产品可协同开发，提升在高端精密振镜领域的竞争力。

收购方案与业绩承诺
本次收购55%股权设置业绩补偿和减值补偿双承诺，具体条款待审计评估完成后另行签署。预计收购完成后，金橙子的总资产、营业收入和净利润将得到提升。

标的公司财务情况
根据预案披露，萨米特2024年度营业收入为5,755.04万元，净利润为2,105.40万元（未经审计），最终数据可能存在差异。

萨米特的竞争优势

1. 技术优势：产品部分指标达到或超过BallAerospace等国际公司水平，技术领先。
2. 产品体系优势：覆盖飞机航空探测、激光通信、工业加工、安防等多领域，产品线持续丰富。
3. 资质及客户资源优势：拥有多项行业资质，与科研院所和头部企业合作紧密，客户资源持续增强。

本次收购将显著提升金橙子在光学控制和激光应用领域的竞争力，并拓展业务发展空间。