板块轮动，沪指六连阳

一、市场分析

• 国内方面：财政部、教育部修订《支持学前教育发展资金管理办法》，资金主要用于支持学前教育扩优提质和落实免保育教育费政策。
• 海外方面：特朗普宣布华盛顿特区进入公共安全紧急状态，并部署国民警卫队；普京与特朗普将于8月15日在阿拉斯加州会晤。
• 现货市场：A股三大指数震荡上行，上证指数涨0.34%，创业板指涨1.96%；电力设备、通信、计算机、电子行业领涨，银行、石油石化、煤炭行业跌幅居前；两市成交金额增至1.8万亿元上方。
• 期指市场：基差方面，期指当月合约贴水修复；成交持仓方面，股指期货成交量和持仓量同步增加。

二、策略

• 外资配置意愿增强，可能成为市场增量资金，流动性有望增强，支撑指数上行。
• 市场呈现板块轮动特征，增量资金推动的轮动体现为对低位筹码的吸纳，股指交替上涨。
• “反内卷”相关概念板块在政策纠偏下有望重新获得上升动力，建议关注IC布局机会。

三、风险

• 国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级可能导致股指下行。

四、图表与数据

• 宏观经济图表：美元指数、美国国债收益率、人民币汇率与A股走势关系。
• 现货市场图表：沪深两市成交金额、融资余额。
• 股指期货图表：IH、IF、IC、IM合约持仓量、持仓占比、外资净持仓数量、基差、跨期价差。
• 表格数据：国内主要股票指数日度表现、股指期货持仓量和成交量、股指期货基差、股指期货跨期价差。