钢材市场
- 市场分析：昨日螺纹钢期货合约收于3233元/吨，热卷主力合约收于3457元/吨。现货成交一般，全国建材成交11.01万吨。建材产销延续淡季特征，板材受海外订单支撑，基本面优于季节性水平。钢材供应受限产预期扰动，成本端供应政策扰动影响，价格小幅回升。
- 供需与逻辑：当前供需矛盾不突出，钢价跟随政策预期波动。后续关注成本端支撑、供应端消息扰动及需求承接问题。
- 策略：单边震荡，无跨期、跨品种、期现、期权策略。
铁矿市场
- 市场分析：铁矿石主力2509合约收于798.5元/吨，涨幅1.20%。现货唐山港口进口铁矿主流品种价格小幅上涨，钢厂采购以刚需为主。全国主港铁矿累计成交100.7万吨，环比上涨10.42%。
- 供需与逻辑：焦煤价格上涨带动黑色板块普遍上涨，市场情绪好转。供给方面，全球发运呈季节性回落，需求方面铁水产量维持高位，铁矿石基本面较好。长期来看，供需偏宽松，关注铁水产量和海漂变化。
- 策略：单边震荡，无跨品种、跨期、期现、期权策略。
双焦市场
- 市场分析：双焦期货大幅上涨。个别煤矿因事故要求停产整顿，焦炭第五轮涨价全面落地，累计涨幅250-275元/吨。进口蒙煤口岸成交偏冷清，蒙5原煤暂稳在900-950元/吨左右。
- 供需与逻辑：供应扰动预期影响期货波动。焦煤方面，山西部分地区核查超产情况，市场对年内供应预期反复。需求端钢厂盈利比例回升，开工率与铁水产量维持高位，支撑强劲。焦炭方面，第五轮提涨成功落地，后续第六轮提涨存在博弈但仍有预期。
- 策略：焦煤方面震荡，焦炭方面震荡，无跨品种、跨期、期现、期权策略。
动力煤市场
- 市场分析：主产区频繁降雨，部分煤矿生产受限。化工、电厂等终端补库需求良好，外购价上涨。港口市场偏强运行，产地降雨后发运不畅，库存下降。进口煤报价上涨，交易活跃度不高。
- 供需与逻辑：月初煤矿恢复正常产销，供应端支撑强劲。高温持续，需求走强预期，短期价格震荡偏强。中长期看，供应宽松格局未改，关注非电煤消费和补库情况。
- 策略：无。
风险点
- 宏观政策、关税政策、成材需求情况、钢材出口、钢厂利润、成本支撑等。
- 宏观政策、铁矿发运、钢厂利润、废钢供应等。
- 宏观政策、钢厂利润、焦化利润、煤炭供给、基差风险等。
- 煤矿安监动态、港口累库变化、电煤及化工煤日耗、其他突发事故等。
