市场综述
- 美国三大股指全线收跌，道指跌0.46%，标普500指数跌0.3%，纳指跌0.38%。
- 美元指数涨0.27%报98.92，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.37%报1.1545，英镑兑美元跌0.03%报1.3350，美元兑日元跌0.06%报148.4735，离岸人民币对美元上涨26个基点报7.1808。
- 油价上涨，美油主力合约涨3.81%报69.25美元/桶，布伦特原油主力合约涨3.53%报71.77美元/桶。
- 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.46%报3325.30美元/盎司，COMEX白银期货涨0.43%报38.39美元/盎司。
- ICE原糖主力合约涨0.79%报16.56美分/磅，ICE棉花主力合约跌1.00%报67.66/磅。
消息回顾
- 美国总统特朗普表示将给俄罗斯10天时间与乌克兰达成停火协议，否则可能面临经济惩罚。
- 中美经贸中方牵头人何立峰与美国财政部长贝森特及贸易代表格里尔在瑞典斯德哥尔摩举行会谈，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天。
- 美国总统特朗普表示印度可能被征收20%至25%的关税，但最终税率仍不确定。
- 美联储理事阿德里安娜·库格勒因个人原因将缺席本周政策会议，投票人数减少至11人。
- 美国6月商品贸易逆差环比缩窄10.8%至860亿美元，消费品进口降至2020年9月以来的最低水平。
- 美国6月JOLTS职位空缺743.7万人，不及预期，前值下修至771万人。
今日关注
- 欧元区7月工业/经济景气指数
- 美国7月ADP就业人数
- 美国财政部公布季度再融资报告
- 美国至7月25日当周EIA原油库存
观点汇总
- 美元指数隔夜上涨，非美货币多数下跌。
- 美国宏观数据显示，6月商品贸易逆差收窄，JOLTS职位空缺减少，就业市场需求边际下滑。
- 美欧协议提振需求推高油价，但市场对长期贸易摩擦仍维持谨慎态度。
- 中美经贸谈判持续推进，但后续变数仍存。
- 市场关注美联储利率决议，市场共识为维持利率不变。
- 欧元区7月综合PMI升至51.0，但欧洲央行短期内不会进一步放松政策。
- 日本经济景气指数拖累，但最新的关税乐观预期或使贸易情形迎来拐点。
- 美国与欧盟达成贸易协议，市场有所缓解，但特朗普对印度的关税威胁仍存。
- 美联储理事缺席会议，但仍有足够多数维持利率不变。
- 建议暂时观望美股，轻仓逢低买入富时中国A50。
具体品种分析
- S&P500：美国与欧盟达成贸易协议，中美谈判无超预期消息，市场关注美联储利率决议，建议暂时观望。
- 富时中国A50：国内经济基本面承压，但金融数据显示宽松货币政策成效已显现，市场对即将召开的政治局会议抱有较高期待，建议轻仓逢低买入。
- 铜：COMEX铜震荡偏弱，库存环比上升，建议纽铜主力合约轻仓逢低短多交易。
- 黄金：美国就业市场需求边际下滑，贸易紧张局势预期有所缓解，但中东地区紧张局势仍存，建议逢低布局思路对待，COMEX黄金期货关注区间3300-3400美元/盎司，COMEX白银期货关注区间38.50-39.50美元/盎司。
- ICE原糖：全球贸易局势前景乐观，巴西产量数据受关注，短期在低位徘徊调整，建议10月ICE期糖偏空交易。
- ICE棉花：受谷物市场跌势和美元走强打压，建议ICE12月期棉短期暂时观望。
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