加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-02-05版)

发行人：加拿大帝国商业银行（“发行人”或“银行”）
票据类型：4.65%可赎回票据，到期日为2033年2月24日
CUSIP：13609FFZ2 / ISIN：US13609FFZ27
发行金额：合计 principal amount
利率：4.65%，按年计算，每半年支付一次利息（2月24日和8月24日）
赎回权：发行人有权在每年2月24日的利息支付日，以100%本金加应计未付利息的价格赎回票据，赎回期限为2027年2月24日至2032年2月24日

关键数据：

• 发行日期：预计2026年2月23日（具体日期以交易日为准）
• 上市情况：票据不在任何证券交易所上市
• 信用风险：票据为银行无担保债务，不享有加拿大存款保险公司的保险保障
• 加拿大银行重组权力：票据为可清算债务证券，在特定情况下可能被转换为银行或其附属公司的普通股

风险因素：

• 赎回风险：票据可能被提前赎回，导致二级市场价格低于发行价
• 信用风险：投资受银行信用风险影响，若银行违约可能损失部分或全部投资
• 二级市场风险：票据未上市，二级市场可能有限或不存在，影响变现能力
• 税务风险：美国持有人需缴纳普通利息税，加拿大非居民持有人需考虑税收协定影响

发行与分销：

• 发行机构：CIBC WM作为代理收取最高1.5%佣金，部分用于销售让利
• 分销方式：CIBC WM或其附属机构可能直接或通过其他经销商分销票据

法律与条款：

• 持有人协议：持有人默认同意票据可被转换为普通股，并受加拿大存款保险法约束
• 计算代理：由银行指定，决定票据付款金额，可能存在利益冲突
• 税务处理：美国持有人按普通利息税处理，加拿大非居民持有人需考虑税收协定及清算转换后的税务影响