专用设备行业点评（R3）：多家国内厂商获得机器人大订单，产业化进程有望加速

核心观点与关键数据

• 事件概述：多家国内厂商获得机器人大订单，产业化进程加速。优必选科技中标觅亿(上海)汽车科技有限公司9051.15万元的机器人设备采购项目；优必选发布全球首个会自主换电的人形机器人Walker S2，计划2025年交付500台工业人形机器人；智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司2025-2027年人形双足机器人代工服务采购项目，总预算约1.24亿元。
• 国产机器人性能突破：优必选的Walker S2实现拟人步态行走与精细操作，首创3分钟自主换电系统；宇树科技Go2销量占全球出货量的60%-70%，大尺寸通用人形机器人业务覆盖全球50%以上国家和地区；智元机器人远征A2人形机器人获得中、美、欧三地认证。
• 商业化进程加速：海外特斯拉Optimus、Figure AI商业化逐步落地，国内华为、字节、小米等企业投资具身智能。资本与技术双轮驱动下，行业格局进入“百家争鸣”阶段。
• 投资建议：短期内大型订单落地，中国人形机器人步入高速发展新阶段。建议关注五洲新春、浙江荣泰、肇民科技等零部件供应商。维持专用设备行业“同步大市”评级。
• 风险提示：产业化进程不及预期、新产品研发不及预期、地缘政治风险。

研究结论

• 国内人形机器人行业快速发展，订单落地加速商业化进程，技术突破推动行业格局多元化。建议关注相关零部件供应商及行业领先企业。