1风格因子跟踪
1.1Barra 风格因子
Barra 风格因子由多个维度构成，包括历史超额收益率序列均值、波动率、累积超额收益率离差、残差收益率序列波动率、换手率、分析师预测盈利价格比、市现率倒数、市盈率 TTM 倒数、盈利增长率、营业收入增长率、市场杠杆率、账面杠杆和资产负债率等。
1.2风格因子近期表现
本周市场风格因子表现显示，估值因子的多头表现较好，流动性、市值、非线性市值、动量、波动因子的空头表现强势。
2因子表现跟踪
2.1全市场因子表现
全市场来看，基本面因子本周多空收益分化，增长类财务因子多数偏向负向，超预期增长类偏向正向但不显著，估值类因子的多空收益不显著。技术类因子多空收益表现均为负，长期动量和长期波动的多空收益更为显著，整体上低波动低动量的股票占优。GRU 因子的多空表现分化，barra1d 和 open1d 模型多空收益有所回撤，barra5d 模型多空表现强势。
2.2沪深 300 成分股因子表现
沪深 300 成分股内，超预期增长类财务因子的多空表现显著为正，静态财务因子的多空表现偏向负向，整体增速稳定的股票强势。技术面因子多空收益显著为负，低动量低波动的股票占优。GRU 因子中，barra5d 模型多空收益回撤较大，open1d 模型表现较强。
2.3中证 500 成分股因子表现
中证 500 成分股内，超预期增长类财务因子的多空收益显著为正，增长类和静态财务因子的多空收益显著为负，短期业绩表现较弱但增速稳定的股票强势。技术面因子多空表现均为负向，波动类因子的负向收益更为显著。GRU 因子中，仅 barra1d 模型的多空收益有所回撤，barra5d 模型多空表现强势。
2.4中证 1000 成分股因子表现
中证 1000 成分股内，增长类财务因子多空收益偏向负向，超预期增长类财务因子多空收益偏向正向。技术因子的多空表现均为负向，低动量低波动的股票占优。GRU 因子中，open1d 和 barra1d 模型多空收益为负，close1d 和 barra5d 模型多空表现强势。
3策略组合表现跟踪
3.1多头组合
本周 GRU 多头组合表现较好，barra1d 相对中证 1000 指数超额回撤 0.24%，其余模型相对中证 1000 指数超额 0.02%-0.61%，barra5d 模型今年以来表现强势，超额中证 1000 收益 8.63%。多因子组合本周表现强势，相对中证 1000 指数超额回撤 0.61%。
4风险提示
4.1因子失效风险
文中因子均为基于历史数据统计得出的结果，未来随着市场发生变化，因子可能会出现失效甚至反向。
4.2模型失效风险
文中的模型均基于历史数据训练得到，未来的市场逻辑可能会发生改变，模型将面临失效风险。
4.3实盘交易风险
文中的回测均基于假设条件的理想状态下进行计算，实际交易的过程更为复杂，不同的交易环境有可能导致结果出现较大差异。
